2-3902/2025 74RS0002-01-2024-012027-20

Мотивированное решение изготовлено 19.01.2026 г.

РЕШЕНИЕ

ИМЕНЕМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

г. Екатеринбург 24 декабря 2025 года

Ленинский районный суд г. Екатеринбурга Свердловской области в составе:

председательствующего судьи Захаренко Е.В.,

при ведении протокола судебного заседания помощником судьи Захаровой Ю.С.,

при участии в судебном заседании представителя истца ФИО1 (доверенность),

представителя ответчика ПАО Сбербанк ФИО2 (доверенность),

рассмотрев в закрытом судебном заседании гражданское дело по исковому заявлению ФИО3 к ПАО Сбербанк, Goldman Sachs International, Goldman Sachs Group Inc., Goldman Sachs & Co LLC о признании незаконными действия ПАО Сбербанк по признанию квалифицированным инвестором и приобретению ценных бумаг, взыскании убытков, процентов за пользование чужими денежными средствами,

УСТАНОВИЛ:

ФИО3 (далее - истец) обратилась в суд с иском к ПАО Сбербанк, Goldman Sachs Ihternational, Goldman Sachs Group Inc., Goldman Sachs & Co LLC в лице представительства в РФ ООО «ФИО4.» (далее – ответчики) о признании незаконными действия ПАО Сбербанк по признанию квалифицированным инвестором и приобретении ценных бумаг эмитента Goldman Sachs Ihter Var 27/11/23 (XS2396775251) в количестве 350 штук по цене 100% от номинальной стоимости (номинал 10 000 руб.) в сумме 3 500 000 руб., взыскании с ответчиков убытков в размере 2 979 187,33 руб., процентов за пользование чужими денежными средствами за период с <//> по <//> в размере 1 090 298,24руб., процентов за пользование чужими денежными средствами на сумму основного долга 2 979 187,33 руб. за период с <//> по дату фактической выплаты.

В обоснование заявленных требований указано, что <//> ФИО3 приобрел ноты Goldman Sachs Ihternational в количестве 350 штук по цене 100% от номинальной (номинал 10 000 руб.) в сумме 3 500 000 руб., срок погашения которых определен эмитентом <//>. <//> истец обратился к ответчикам с требованием возобновить операции по перечислению денежных средств по нотам эмитента, компенсировать убытки и уплатить проценты за пользование чужими денежными средствами за период с <//> по день фактического исполнения обязательства. ПАО Сбербанк на обращение истца сообщило, что между истцом и Б. заключены договор брокерского обслуживания №GТВ и договор брокерского обслуживания с использованием индивидуального инвестиционного счета №S004GТВ, истцу присвоен статус квалифицированного инвестора. <//> в офисе ПАО Сбербанк истцом по договору подано торговое поручение на покупку нот в количестве 350 штук, заключена сделка по покупке нот, при этом удержана комиссия брокера. До совершения указанной сделки Б. были использованы денежные средства, перечисленные истцом до присвоения статуса квалифицированного инвестора. Согласно отчету брокера за период с <//> по <//> денежные средства зачислены на брокерский счет.

В декабре 2023 года от ПАО Сбербанк поступило сообщение о досрочном погашении структурированных нот эмитентом Goldman Sachs Ihternational. <//> в соответствии с решением эмитента ноты в количестве 350 штук списаны с номинального счета депозитария в вышестоящем депозитарии и со счета депо в депозитарии Б., однако истцу денежные средства перечислены не были, а ноты погашены. Истцу причинен ущерб, выразившийся в неперечислении ПАО Сбербанк, Goldman Sachs Ihternational истцу денежных средств по нотам.

Определением суда от <//> прекращено производство по гражданскому делу по иску ФИО3 к ПАО Сбербанк, Goldman Sachs Ihternational, Goldman Sachs Group Inc., Goldman Sachs & Co LLC в лице представительства в РФ ООО «ФИО4.» о признании незаконными действия ПАО Сбербанк по признанию квалифицированным инвестором и приобретении ценных бумаг, взыскании убытков, процентов за пользование чужими денежными средствами в части требований к ООО «ФИО4.» о взыскании убытков, процентов за пользование чужими денежными средствами.

К участию в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований относительно предмета спора, привлечена небанковская кредитная организация акционерное общество "Национальный расчетный депозитарий" (далее - НКО АО "Национальный расчетный депозитарий", НКО АО НРД).

Истец ФИО3 в судебное заседание не явился. Направив в суд своего представителя.

Представитель истца ФИО1, действующий на основании доверенности, в судебном заседании исковые требования поддержал в полном объеме.

В судебном заседании представитель ответчика ПАО Сбербанк ФИО2, действующий на основании доверенности, возражал против удовлетворения исковых требований к ПАО Сбербанк, предоставив в суд письменный мотивированный отзыв на исковое заявление.

Ответчики Goldman Sachs International, Goldman Sachs Group Inc., Goldman Sachs & Co LLC в судебное заседание не явились, о причинах неявки не уведомили.

Учитывая, что в материалах дела имеются доказательства заблаговременного извещения участников процесса о времени и месте рассмотрения дела судом, в том числе путем публикации извещения на официальном сайте Ленинского районного суда г. Екатеринбурга, суд считает возможным рассмотреть дело при данной явке.

Заслушав мнение сторон, исследовав обстоятельства дела и представленные в материалы дела доказательства, суд приходит к следующим выводам.

В силу части 1 статьи 56 Гражданского процессуального кодекса Российской Федерации каждая сторона должна доказать те обстоятельства, на которые она ссылается как на основания своих требований и возражений, если иное не предусмотрено федеральным законом.

В соответствии со ст. 8 Гражданского кодекса Российской Федерации гражданские права и обязанности возникают из оснований, предусмотренных законом и иными правовыми актами, а также из действий граждан и юридических лиц, которые хотя и не предусмотрены законом или такими актами, но в силу общих начал и смысла гражданского законодательства порождают гражданские права и обязанности.

В соответствии с этим гражданские права и обязанности возникают, в том числе, и из договоров и иных сделок, предусмотренных законом, а также из договоров и иных сделок, хотя и не предусмотренных законом, но не противоречащих ему.

В силу статей 309 и 310 ГК РФ обязательства должны исполняться надлежащим образом в соответствии с условиями обязательства и требованиями закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычаями или иными обычно предъявляемыми требованиями, при этом односторонний отказ от исполнения обязательства и одностороннее изменение его условий не допускаются за исключением случаев, предусмотренных нормативными правовыми актами.

Статьёй 1 Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» установлено, что этим Законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В соответствии с п. 1 ст. 3 Закона «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признаётся деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

В силу ч. 3 ст. 3 названного Закона денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счёте (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счёт). Брокер обязан вести учёт денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счёте (счетах), и отчитываться перед клиентом.

Таким образом, по смыслу приведённой нормы закона, условия брокерского договора (договора о брокерском обслуживании) предполагают совершение брокером за счёт средств клиента сделок на финансовом рынке.

В соответствии с п. 5 ст. 3 Закона «О рынке ценных бумаг» брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с п. 2 ст. 51.2 данного Федерального закона или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с этим Федеральным законом.

В силу ст. 7 Закона «О рынке ценных бумаг» депозитарной деятельностью признаётся оказание услуг по учёту и переходу прав на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги, а также по хранению обездвиженных документарных ценных бумаг при условии оказания услуг по учёту и переходу прав на них, и в случаях, предусмотренных федеральными законами, по учету цифровых прав.

Согласно п. 7 ст. 17 Закона «О рынке ценных бумаг» решением о выпуске ценных бумаг может быть предусмотрено, что они предназначены только для квалифицированных инвесторов и могут принадлежать только квалифицированным инвесторам. На рынке ценных бумаг запрещается публичное размещение и публичное обращение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов (п. 1 ст. 5 Федерального закона «О защите прав и законных инвесторов на рынке ценных бумаг»).

Включение лица в реестр лиц, признанных квалифицированным инвестором, осуществляется на основании принятого Б. решения о признании лица квалифицированным инвестором.

В статье 51.2 Закон «О рынке ценных бумаг» квалифицированные инвесторы определены путем простого перечисления: брокеры, дилеры и управляющие; кредитные организации, а также иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Иные физические и юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если они отвечают требованиям, установленным Законом «О рынке ценных бумаг».

Так, согласно пп. 1 п. 4 ст. 51.2 Закона «О рынке ценных бумаг» физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из указанных требований: общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счёт этого лица, соответствуют требованиям, установленным нормативными актами Б. России. При этом указанный орган определяет требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчёте указанной общей стоимости (общего размера обязательств), а также порядок ее (его) расчета.

С целью регулирования порядка признания лица квалифицированным инвестором Б. России принято Указание Б. России от <//> №-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами», которое устанавливает порядок признания физических и юридических лиц по их заявлению квалифицированными инвесторами, в том числе требования к раскрытию порядка принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором; требования к общей стоимости ценных бумаг, которыми владеет физическое лицо, и (или) общему размеру обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, для признания его квалифицированным инвестором; требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчёте общей стоимости ценных бумаг, которыми владеет физическое лицо, и (или) общего размера обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, для признания лица квалифицированным инвестором, а также порядок ее (его) расчета; требования к опыту работы физического лица для признания его квалифицированным инвестором; количество, объем и срок совершенных лицом сделок с ценными бумагами и заключенных договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, учитывающихся для признания его квалифицированным инвестором; размер имущества, принадлежащего физическому лицу, и порядок расчета такого размера для признания его квалифицированным инвестором; требования к образованию и квалификации физического лица для признания его квалифицированным инвестором; порядок ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами.

Так, в силу п. 1.1 Главы 1 Указания Б. России от <//> №-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами» лицо, отвечающее требованиям, установленным Законом «О рынке ценных бумаг» и настоящим Указанием, может быть признано квалифицированным инвестором по его заявлению в порядке, установленном настоящим Указанием. При этом лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Признание лица по его заявлению квалифицированным инвестором осуществляется брокерами, управляющими, форекс-дилерами и управляющими компаниями паевого инвестиционного фонда.

Из положений Главы 2 Указания следует, что физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из следующих требований, а именно:

- общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счёт этого лица, рассчитанные в порядке, предусмотренном пунктом 2.4 настоящего Указания, должны составлять не менее 6 миллионов рублей. При расчете указанной общей стоимости (общего размера обязательств) учитываются финансовые инструменты, предусмотренные пунктом 2.3 настоящего Указания (п. 2.1.1 Главы 2 Указания);

- имеет опыт работы в Р. и (или) иностранной организации не менее двух лет, если такая организация (организации) является (являются) квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», или не менее трех лет в иных случаях или в должности, при назначении (избрании) на которую в соответствии с федеральными законами требовалось согласование Б. России (п. 2.1.2 Главы 2 Указания).

- совершало сделки с ценными бумагами и (или) заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей (п. 2.1.3 Главы 2 Указания);

- размер имущества, принадлежащего лицу, составляет не менее 6 миллионов рублей. При этом учитывается только следующее имущество: денежные средства, находящиеся на счетах и (или) во вкладах (депозитах), открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Б. России, и (или) в иностранных Б., с местом учреждения в государствах, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», и суммы начисленных процентов; требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгоценного металла; ценные бумаги, предусмотренные пунктом 2.3 настоящего Указания, в том числе переданные физическим лицом в доверительное управление (п. 2.1.4 главы 2 указания);

- имеет высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца Российской Федерации о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования, которая на момент выдачи указанного документа осуществляла аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, или квалификацию в сфере финансовых рынков, подтвержденную свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с частью 4 статьи 4 Федерального закона от <//> № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации», или не менее одного из следующих международных сертификатов: сертификат «Chartered Financial Analyst (CFA)», сертификат «Certified International Investment Analyst (CIIA)», сертификат «Financial Risk Manager (FRM)» (п. 2.1.5 Главы 1 Указания).

Пунктом 3 Главы 3 Указания Б. России предусмотрено, что лицо, обращающееся с просьбой о признании его квалифицированным инвестором, представляет лицу, осуществляющему признание квалифицированным инвестором, заявление с просьбой о признании его квалифицированным инвестором и документы, подтверждающие его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Указанием и регламентом.

Заявление лица с просьбой о признании его квалифицированным инвестором должно содержать в том числе:

перечень видов ценных бумаг, и (или) производных финансовых инструментов, и (или) перечень видов услуг, в отношении которых лицо обращается с просьбой быть признанным квалифицированным инвестором;

указание на то, что заявитель осведомлен о повышенных рисках, связанных с финансовыми инструментами, об ограничениях, установленных законодательством Российской Федерации в отношении финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, и особенностях оказания услуг квалифицированным инвесторам, а в случае если заявитель - физическое лицо, также о том, что физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в соответствии с пунктом 2 статьи 19 Федерального закона от <//> № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» не осуществляются выплаты компенсаций из федерального компенсационного фонда;

указание на то, что заявитель в случае признания его квалифицированным инвестором обязуется уведомить лицо, признавшее его квалифицированным инвестором, о несоблюдении им требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором (в случае, если заявитель - физическое лицо).

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, имеет право запросить у заявителя дополнительные документы, подтверждающие его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором. В этом случае течение срока, предусмотренного абзацем первым настоящего пункта, приостанавливается со дня направления запроса до дня представления заявителем запрашиваемых документов.

В силу п. 3.4 Главы 3 Указания Б. России решение о признании лица квалифицированным инвестором должно содержать указание, в отношении каких видов ценных бумаг, и (или) производных финансовых инструментов, и (или) видов услуг данное лицо признано квалифицированным инвестором.

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, направляет заявителю в порядке, предусмотренном регламентом, уведомление, содержащее в зависимости от принятого решения следующие сведения:

в случае принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором - сведения, в отношении каких видов ценных бумаг, и (или) производных финансовых инструментов, и (или) видов услуг данное лицо признано квалифицированным инвестором; в случае принятия решения об отказе в признании лица квалифицированным инвестором - причину такого отказа (п. 3.5 Главы 3 Указания).

В силу п. 3.6 Главы 3 Указания лицо признается квалифицированным инвестором с момента внесения записи о его включении в реестр лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором.

Как следует из материалов дела, ФИО3 имеет брокерский счет, открытый на его имя <//> Б. на основании договоров на брокерское обслуживание № и депозитарное обслуживание №.

<//> ФИО3 обратился в Б. и, заполнив анкету физического лица, желающего получить статус квалифицированного инвестора, подал заявление о признании его квалифицированным инвестором.

В соответствии с заявлением ФИО3 в качестве условия, являющегося достаточным для признания его квалифицированным инвестором, им указано о владении имуществом, размер которого составляет не менее 6 000 000 рублей.

По итогам изучения представленных ФИО3 документов, в том числе справки от <//>, согласно которой в АО «ЮниКредитБанк» на имя ФИО3 открыты счета, остаток на которых составляет 3 382 710,87 руб. и 2 031 571,88 руб.; а также отчета брокера ПАО Сбербанк о наличии денежных средств на брокерском счете, внесенных <//>, в сумме 3 500 000 руб. Б. <//> принял решение о признании истца квалифицированным инвестором в отношении финансовых инструментов (услуг), предназначенных только для квалифицированных инвесторов, в том числе и в отношении ценных бумаг, предназначенных эмитентами для квалифицированных инвесторов, о чем внесена запись в реестр квалифицированных инвесторов.

<//> в 14:08 Б. уведомил истца о принятом решении о признании его квалифицированным инвестором.

<//> в 15:02 ФИО3, уже обладая статусом квалифицированного инвестора, подал заявки в ПАО Сбербанк на приобретение от его имени ценных бумаг в виде структурированных нот эмитента Goldman Sachs International.

При этом с целью ознакомления с планируемым к приобретению финансовым инструментом - структурированных нот иностранного эмитента Goldman Sachs International истцом подписаны Индикативные условия, содержащие в себе основные условия приобретения нот указанного эмитента, ключевые параметры выпуска нот, паспорт продукта и сведения о факторах риска, характерных данному виду финансового инструмента.

В поручении истец ФИО3 подтвердил, что он уведомлен о том, что структурированная нота - инструмент с повышенным уровнем риска. Истец также подтвердил, что ознакомился с содержанием "Декларации о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг", являющейся Приложением N 17 к Условиям предоставления брокерских и иных услуг ПАО Сбербанк (далее - Декларация о рисках).

В Декларации о рисках указано, что операции со структурированными нотами и со структурными облигациями предназначены для инвесторов, которые являются профессионалами в области инвестиций или квалифицированными инвесторами, способными принимать на себя специфические риски, связанные с инвестированием в структурированные ноты или в структурные облигации, в том числе риск полной или частичной потери вложенных средств. Операциям со структурированными нотами или со структурными облигациями присущи риски изменения процентных ставок, курсов валют, котировок ценных бумаг, цен на товары, динамики индексов, а также:

- кредитный риск эмитента и гаранта структурированной ноты или структурной облигации, а также эмитента базовых ценных бумаг или финансовых инструментов, к цене или к иным показателям, по которым привязана доходность структурированной ноты или структурной облигации;

- риск отсрочки выплаты по структурированной ноте или по структурной облигации;

- риск частичной или полной потери инвестированных в структурированные ноты или структурные облигации денежных средств;

- риск отсутствия вторичного рынка на структурированные ноты или структурные облигации и связанный с этим риск невозможности продажи, уступки или отчуждения иным образом приобретенных структурированных нот или структурных облигаций;

- риск наличия или введения в будущем валютных, налоговых или иных ограничений, полностью или в части препятствующих реализации принадлежащих инвестору прав владения или распоряжения структурированными нотами или структурными облигациями, получения денежных выплат или иного распределения, предусмотренного условиями структурированных нот или структурных облигаций.

Перед приобретением структурированных нот истец ФИО3 ознакомился и постранично подписал Индикативные условия в отношении структурированных нот иностранного эмитента Goldman Sachs International, в которых истец подтверждает свою осведомленность о следующем:

- настоящий продукт не предусматривает какой-либо положительной минимальной суммы погашения. Таким образом, имеется вероятность потери инвестированных Вами средств в полном объеме;

- данные ценные бумаги не предусматривают гарантию сохранности вложенного капитала. Вы подвергаетесь потенциальному риску потери инвестированных вами средств в полном объеме;

- Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений вашему инвестиционному портфелю в целом и, в частности, вашим личным представлениям об ожидаемой доходности операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за которых определяется такая доходность, а также о допустимом для вас риске убытков от таких операций. Б. не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты ваших инвестиционных решений;

- Б. не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Ваших решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах;

- Б. уведомляет клиентов, являющихся физическими лицами, о том, что (i) ваши денежные средства, переданные Б. по договору о брокерском обслуживании (далее - Договор), (ii) финансовые инструменты, приобретенные вами на основании Договора, (ш) финансовые инструменты, информация о которых предоставляется вам при оказании услуг по Договору или в связи с ним, а также (iv) предусмотренные Договором услуги не застрахованы в соответствии с Федеральным законом "О страховании вкладов в Б. Российской Федерации" от <//> № 177-ФЗ.Б. оказывает услуги по Договору в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, а не как кредитная организация на основании договора банковского вклада или договора банковского счета.

Кроме того, в Индикативных условиях содержится положение о праве эмитента на досрочное погашение нот.

Условиями предоставления брокерских услуг, с которыми истец ФИО3 также был ознакомлен, предусмотрено о том, что:

- надлежащее исполнение поручений инвестора, включая заявки и распоряжения инвестора, снимает с Б. ответственность за совершенные инвестором ошибки, повлекшие его убытки (п. 36.1);

- Б. не несет ответственности перед инвестором за действия эмитента и/или его регистратора, а также за ущерб, причиненный из-за невозможности осуществления инвестором своих прав владельца ценных бумаг, вызванной непредставлением, несвоевременным либо неполным предоставлением сведений, либо предоставлением инвестором Б. неправильных сведений (п. 36.2);

- Б. не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых инвестором на основе аналитических материалов, предоставляемых Б. (и. 36.4).

- Б. не несет ответственность за убытки инвестора, вызванные непосредственно или косвенным образом теми ограничениями, которые налагает правительство Российской Федерации и/или Б. России, или иными условиями, являющиеся обстоятельствами непреодолимой силы и/или неподвластными контролю со стороны Б. (п. 36.5);

- Б. не несет ответственности за любые неблагоприятные последствия, вызванные факторами, связанными с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке, в том числе указанными в Декларации о рисках, если иное не предусмотрено применимым законодательством (п. 40.1).

Из изложенного следует, что при подписании договора брокерского обслуживания <//> истец был уведомлен о рисках, связанных с операциями на рынке ценных бумаг, своих обязанностях и порядке совершения сделок на рынке ценных бумаг. Экономическая выгода истца заключалась в получении дохода по структурированным нотам, который существенно превышал доходы по депозитам.

Следовательно, при подписании Индикативных условий истец ФИО3 целенаправленно действовал как квалифицированный инвестор, что исключает наличие недобросовестности на стороне Б. и влечёт невозможность для квалифицированного инвестора, в отличие от потребителя, ссылаться на отсутствие специальных познаний для работы с финансовыми инструментами, неосознание рисков совершения операций с ценными бумагами.

Таким образом, ФИО3 был признан квалифицированным инвестором в соответствии с требованиями ст. 51.2 Закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ, статус которого предоставлял ему право приобретать структурированные ноты (ценные бумаги иностранных эмитентов), которые недоступны для лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами, в силу законодательного запрета, содержащегося в п. 4 ст. 30.2 Закона «О рынке ценных бумаг».

Совершение действий по оформлению приобретения ценных бумаг после получения истцом статуса квалифицированного инвестора, свидетельствует об отсутствии признаков нарушения ПАО Сбербанк положений п. 4 ст. 30.2 Закона «О рынке ценных бумаг», в соответствии с которым ценные бумаги и производные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, не могут предлагаться неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы, а также лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.

С учетом поручения истца на совершение сделок с ценными бумагами, ПАО Сбербанк от имени инвестора ФИО3 приобрел ценные бумаги в виде структурированных нот иностранного эмитента Goldman Sachs International: <//> в количестве 350 штук (ISIN: XS2396775251, общий код: 239677525) по цене 100% от номинальной стоимости на сумму 3 500 000 руб.

При совершении сделки по приобретению структурированных нот ФИО3, действуя в качестве квалифицированного инвестора, подписал Индикативные условия, в которых содержится положение о праве эмитента на досрочное погашение нот, а также Финальные условия, которые содержали сведения об условиях приобретения нот эмитента Goldman Sachs, ключевых параметрах выпуска нот, паспорт продукта и сведения о факторах риска, характерных данному виду финансового инструмента.

В преамбуле (на странице 1) Финальных условий также указано, что весь материал настоящего документа приводится исключительно в целях обсуждения и представляет собой исключительно краткое изложение предмета, в качестве какового указан - Финансовый продукт повышенной доходности (гарантия сохранности капитала отсутствует). Особо обращено внимание на то, что ни одним регулирующим органом какой-либо юрисдикции не проводилось рассмотрение сведений, изложенных в настоящем документе. Инвесторам рекомендуется соблюдать осторожность при рассмотрении любого предложения о заключении сделки. При наличии сомнений относительно любой части сведений, приведенных в настоящем документе, Инвестору рекомендуется воспользоваться услугами независимых профессиональных инвесторов. Каждая из 26 страниц Финальных условий также подписана истцом.

Как пояснил представитель истца ФИО1 в ходе судебного разбирательства, <//> эмитентом было принято решение эмитента о досрочном погашении облигаций, приобретенных ФИО3 с размером выплаты 11,49% от номинала, в связи с чем он обратился в Б. с претензией о компенсации всех убытков.

Указанная претензия оставлена Б. без удовлетворения, в связи с чем, истец обратился в суд с иском о признании незаконным условия о присвоении ему статуса квалифицированного инвестора, взыскании убытков.

При этом, истец указывает на то, что признание истца квалифицированным инвестором осуществлено ответчиком по одному условию (владение имуществом стоимостью не менее 6 000 000 руб.), без проверки соответствия истца критериям, предъявляемым законодательством Российской Федерации для признания квалифицированным инвестором, в частности, не проверено наличие либо отсутствие экономического образования, достаточного опыта работы с высоко рискованными ценными бумагами.

Проверяя доводы истца в этой части, суд учитывает, что действующим законодательством, регулирующим правоотношения в области рынка ценных бумаг, для признания лица квалифицированным инвестором, достаточно наличия хотя бы одного из оснований, предусмотренных Указанием Б. России от <//> №-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами».

Так, из заявления ФИО3 следует, что при подаче заявления о признании его квалифицированным инвестором им указано основание, вытекающее из его имущественного положения, в связи с наличием у него на момент подачи заявления имущества на сумму, более чем на 6 000 000 руб. Наличие на счетах истца достаточного количества денежных средств подтверждается письменными материалами дела, данный факт не оспаривался стороной истца.

Вопреки доводам истца закон не требует наличия совокупности критериев, по которым лицо может быть признано квалифицированным инвестором.

В рамках договора о брокерском обслуживании, депозитарного договора происходит приобретение финансовых инструментов, которые всегда сопряжены с высокими рисками потери всех либо части инвестируемых средств, информирование о рисках является обязательным для принятия клиента на брокерское обслуживание.

Так истец ФИО3, присоединяясь к договору брокерского обслуживания, подтвердил свою информированность о рисках, указанных в Декларации о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.

Также, подавая ПАО Сбербанк поручения на приобретение структурированных нот истец подтвердил, что он самостоятельно принял решение о совершении данной операции с финансовым инструментом; уведомлен, что предоставленная ему Б. информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией; ознакомлен и подтверждает свое согласие с условиями, изложенными в документе «Индикативные условия», по указанному в заявке финансовому инструменту; обязуется обеспечить наличие денежных средств (в валюте сделки) и/или ценных бумаг на соответствующем Брокерском счете/соответствующем Торговом разделе счета депо, открытом в Депозитарии Б., в объеме, достаточном для осуществления расчетов по сделке, заключенной на основании Заявки, а также уплаты вознаграждения Б., на дату подачи заявки согласен на блокировку ПАО Сбербанк денежных средств на Брокерском счёте, необходимых для проведения расчетов по совершаемой на основании Заявки сделке, с даты подачи Заявки до даты завершения расчётов по данной сделке либо до момента отмены Заявки.

Кроме того, из представленных в материалы дела индикативных условий и финальных условий следует, что истец ФИО3 был предупреждён Б. о серьёзном риске, которому подвергается инвестор, поскольку приобретаемые ФИО3 ценные бумаги не предусматривают сохранность вложенного капитала и инвестор подвергается потенциальному риску потери инвестированных средств в полном объёме.

Факт подписи указанных индикативных условий истец не оспаривает, не оспаривая и то, что во времени ознакомления с предоставленными документами он не был ограничен, до него была доведена информация, позволяющая принять решение о необходимости присвоения ему статуса квалифицированного инвестора.

Вместе с тем, реализуя волю на приобретение структурных нот и получение дохода по ним, ФИО3 добровольно подал заявление о признании его квалифицированным инвестором, а также направил Б. поручения о приобретении структурированных Нот.

В данном случае, из материалов дела следует, что сделки были фактически исполнены, после присвоения истцу статуса квалифицированного инвестора, истец совершал в дальнейшем сделки с Нотами, получая в разное время купонный доход по приобретённым Нотам.

Таким образом, совокупность обстоятельств, связанных с заключением и исполнением сторонами договоров, свидетельствует о направленности намерений (воли) обеих сторон на создание реальных правовых последствий и достижение одного результата - участие ФИО3 в операциях на рынке ценных бумаг. Данная цель была достигнута, ФИО3 приобрёл статус квалифицированного инвестора и реализовал право на совершение сделок на рынке ценных бумаг, получая доход, будучи осведомленным о потенциальном риске потери инвестированных средств в полном объёме.

Суд учитывает, что в силу закона брокерская деятельность, которую осуществлял Б. по договору брокерского обслуживания, является посреднической, направленной на исполнение поручений клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, совершаемых на усмотрение самого клиента, что исключает заинтересованность Б. в представлении интересов конкретного эмитента.

Кроме того, в ходе судебного разбирательства ответчиком ПАО Сбербанк заявлено о пропуске ФИО3 срока исковой давности, предусмотренного п. 8 ст. 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от <//> № 39-ФЗ.

Рассматривая данное ходатайство, суд находит его обоснованным, а заявленные истцом требования не подлежащими удовлетворению в связи с истечением срока давности для их предъявления по следующим основаниям.

Согласно п. 11.1. Условий предоставления брокерских и иных услуг ПАО Сбербанк, размещённых на официальном сайте ПАО Сбербанк, «Инвестиции в структурированные ноты допускаются для Квалифицированных инвесторов».

В соответствии с п. 5 ст. 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от <//> № 39-ФЗ, регулирующего отношения, возникшие в результате приобретения ценных бумаг, между ФИО3 в качестве клиента и ПАО Сбербанк в качестве брокера, «Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, ценные бумаги, на размещение и обращение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, которые в соответствии с настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами могут заключаться только за счет квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счёт которого совершаются такие сделки (заключаются такие договоры), является квалифицированным инвестором».

Последствия нарушения указанного правила о приобретении ценных бумаг только для клиента, имеющего статус квалифицированного инвестора, предусмотрены в пункте 6 ст. 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». На брокера может быть возложена обязанность:

1) по приобретению за свой счет у клиента ценных бумаг по требованию клиента и по возмещению клиенту всех расходов, понесенных при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария, клиринговой организации и биржи;

2) по уплате клиенту денежной суммы в размере убытков, понесенных клиентом в связи с заключением и исполнением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в том числе всех расходов, понесенных клиентом при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария, клиринговой организации и биржи.

При этом согласно п. 8 ст. 3 ФЗ о рынке ценных бумаг иск о применении последствий, предусмотренных пунктами 6 - 6.3 настоящей статьи, может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета брокера о совершённых сделках.

Таким образом, специальным Федеральным законом, регулирующим вопросы обращения ценных бумаг, предусмотрены специальные последствия нарушения брокером требований указанного Федерального закона в части приобретения ценных бумаг для клиента, не обладающего статусом квалифицированного инвестора.

Исковое требование о признании присвоения истцу статуса квалифицированного инвестора недействительным ФИО3 обосновывает допущенными ПАО Сбербанк нарушениями при присвоении истцу указанного статуса. Указания Б. России от <//> №-У, п. 6.1. Базового стандарта защиты прав и интересов физических и юридических лиц – получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров, ) в части требования необходимости учёта у физического лица опыта осуществления операций с финансовыми инструментами, а также необходимости тестирования физического лица до приобретения структурных нот. В результате указанных нарушений, то есть неправомерного присвоения статуса квалифицированного инвестора, истец утверждает, что понёс убытки в сумме инвестиций в ценные бумаги в размере 2 979 187,33 руб.

ФИО3, указывая в исковом заявлении на нарушения со стороны ПАО Сбербанк правил присвоения ему статуса квалифицированного инвестора, просит признать состоявшуюся процедуру присвоения статуса недействительной, тем самым исходит из отсутствия у него соответствующего статуса.

Соответственно суд исходит из того, что при рассмотрении исковых требований ФИО3 подлежат учету положения Федерального закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ (п. 8 ст. 3) в части срока исковой давности по требованию, направленному на восстановление нарушенного права клиента, неправомерно признанного квалифицированным инвестором. В связи с чем, при доказанности нарушений со стороны ПАО Сбербанк, допущенных при присвоении своему клиенту ФИО3 статуса квалифицированного инвестора, дающих основание для признания в судебном порядке незаконным присвоение такого статуса, подлежат применению положения п. 8 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Как следует из материалов дела, ПАО Сбербанк как лицом, оказывающим брокерские услуги, направлялись ФИО3 отчеты о совершённых сделках. Соответствующие отчёты брокера получены ФИО3 - <//> И <//>.

Таким образом, ФИО3 получен итоговый отчёт брокера по сделке в НОЯБРЕ 2021 года, в котором была отражена сделка по приобретению указанных структурных нот.

Из материалов дела следует, что отправка отчётов производилась на адрес электронной почты истца <данные изъяты>, указанный в заявлении-анкете на открытие брокерского счёта в согласованном между сторонами порядке.

Из вышеуказанного следует, что исковые требования в связи с неправомерным признанием клиента квалифицированным инвестором в силу п. 8 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг» могли быть заявлены ФИО3 до <//>.

Однако с исковым заявлением истец обратился в суд <//>, что превышает установленный законом годичный срок и с учётом заявления со стороны ответчика о применении срока исковой давности исключает удовлетворение иска в качестве самостоятельного основания.

При указанных обстоятельствах суд приходит к выводу об отсутствии оснований для удовлетворения иска.

В связи с отказом в удовлетворении основного требования, производные требования о взыскании убытков, процентов за пользование чужими денежными средствами удовлетворению также не подлежат.

На основании изложенного, руководствуясь ст.ст. 194-198 Гражданского процессуального кодекса Российской Федерации, суд

РЕШИЛ:

исковые требования ФИО3 к ПАО Сбербанк, Goldman Sachs International, Goldman Sachs Group Inc., Goldman Sachs & Co LLC о признании незаконными действия ПАО Сбербанк по признанию квалифицированным инвестором и приобретению ценных бумаг, взыскании убытков, процентов за пользование чужими денежными средствами оставить без удовлетворения.

Решение может быть обжаловано лицами, участвующими в деле, подачей апелляционной жалобы в Судебную коллегию по гражданским делам Свердловского областного суда через Ленинский районный суд г. Екатеринбурга в течение месяца с момента изготовления решения.

Судья подпись

Копия верна

Судья: