Решение по делу № 02-4167/2025 от 14.04.2025 - о признании договора о брокерском обслуживании недействительным, применении последствий недействительности договора.

УИД 77RS0004-02-2024-001170-59

дело № 2-4167/2025

Решение

именем Российской Федерации

адрес 14 апреля 2025 года

Гагаринский районный суд адрес в составе председательствующего судьи Черныш Е.М., при секретаре фиоМ.-С., рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело № 2-4167/2025 по иску ФИО1 к ПАО Сбербанк о признании договора о брокерском обслуживании недействительным, применении последствий недействительности договора,

установил:

Истец ФИО1 обратился в суд с иском к ответчику ПАО Сбербанк, просил признать недействительным договор о брокерском обслуживании № 404294 от 16.12.2021 и применить последствия недействительности сделки, указав в обоснование исковых требований, что договор был заключен им не добровольно, под влиянием обмана со стороны сотрудников Банка, заявление на открытие брокерского счета и анкету инвестора он не подписывал, о чем истцу стало известно только 16.03.2023 при рассмотрении дела мировым судьей.

Истец в судебное заседание не явился, о времени и месте судебного заседания извещен, заявил ходатайство об отложении судебного заседания, однако, доказательств уважительности неявки в суд к ходатайству не представил, в связи с отсутствие доказательства уважительности неявки в судебное заседание, судом рассмотрено дело в отсутствие истца.

Представитель ответчика в судебном заседании просил в удовлетворении заявленных требований отказать в полном объеме по доводам письменных возражений.

Суд, выслушав объяснения представителя ответчика, исследовав письменные материалы дела, оценив доказательства в их совокупности, приходит к следующему.

Согласно ст. 421 ГК РФ граждане и юридические лица свободны в заключении договора. Понуждение к заключению договора не допускается, за исключением случаев, когда обязанность заключить договор предусмотрена настоящим Кодексом, законом или добровольно принятым обязательством.

Судом установлено, что 06.06.2011 истец ФИО1 обратился к ответчику с заявлением на банковское обслуживание, в соответствии с которым подтвердил свое согласие с условиями банковского обслуживания физических лиц Сбербанком России.

Согласно п. 1.1 условий банковского обслуживания ПАО Сбербанк условия банковского обслуживания физических лиц ПАО Сбербанк и заявление на банковское обслуживание, надлежащим образом заполненное и подписанное клиентом, в совокупности являются заключенным между клиентом и ПАО Сбербанк договором банковского обслуживания.

В соответствии с п. 1.5 условий банковского обслуживания в рамках комплексного банковского обслуживания банк предоставляет клиенту возможность получать в подразделениях банка и/или через удаленные каналы обслуживания и/или вне подразделений банка с использованием мобильного рабочего места банковские продукты и пользоваться услугами банка/третьих лиц, в том числе партнеров банка и дочерних обществ банка, при условии прохождения клиентом успешной идентификации и аутентификации.

В пункте 3.7.2 условий банковского обслуживания изложено, что для заключения договора брокерского обслуживания или договора брокерского и депозитарного обслуживания клиент имеет право подать заявление посредством системы «Сбербанк Онлайн» или обратиться в подразделение банка, осуществляющее брокерское обслуживание или к работнику вне подразделения банка. Информация о подразделениях, оказывающих данные услуги, размещена на официальном сайте Банка.

16.12.2021 через систему Сбербанк Онлайн ФИО1 в порядке, предусмотренном п. 3.7.4.1 условий ДБО, заполнил заявление для оформления договоров брокерского и депозитарного обслуживания.

Истец ознакомился с условиями брокерского и депозитарного обслуживания, декларацией о рисках и подтвердил свое согласие с данными условиями в интерфейсе системы «Сбербанк Онлайн». Заявление на заключение договоров брокерского и депозитарного обслуживания подписано клиентом простой электронной подписью.

16.12.2021 ответчик известил истца о заключении договора на брокерское обслуживание № 404294V от 16.12.2021 и депозитарного договора № 0002/СС-6221С1602D от 16.12.2021, путем направления извещения на адрес электронной почты, а также направил на электронную почту истца извещение к Условиям предоставления брокерских и иных услуг.

Статьей 432 ГК РФ предусмотрено, что договор считается заключенным, если между сторонами, в требуемой в подлежащих случаях форме, достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора.

В силу статьи 434 ГК РФ договор может быть заключен в любой форме, предусмотренной для совершения сделок, если законом для договора данного вида не установлена определенная форма.

Если стороны договорились заключить договор в определенной форме, он считается заключенным после придания ему условленной формы, хотя бы законом для договора данного вида такая форма не требовалась.

Договор в письменной форме может быть заключен путем составления одного документа, подписанного сторонами, а также путем обмена документами посредством почтовой, телеграфной, телетайпной, телефонной, электронной или иной связи, позволяющей достоверно установить, что документ исходит от стороны по договору.

В соответствии с пунктом 2 статьи 160 ГК РФ использование при совершении сделок факсимильного воспроизведения подписи с помощью средств механического или иного копирования, электронной подписи либо иного аналога собственноручной подписи допускается в случаях и в порядке, предусмотренных законом, иными правовыми актами или соглашением сторон.

В соответствии с п. 4 ст. 11 Федерального закона от 27.07.2006 г. № 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» в целях заключения гражданско-правовых договоров или оформления иных правоотношений, в которых участвуют лица, обменивающиеся электронными сообщениями, обмен электронными сообщениями, каждое из которых подписано электронной подписью или иным аналогом собственноручной подписи отправителя такого сообщения, в порядке, установленном федеральными законами, иными нормативными правовыми актами или соглашением сторон, рассматривается как обмен документами.

В силу п. 1 ст. 2 Федерального закона «Об электронной подписи» от 6 апреля 2011 г. № 63-ФЗ электронная подпись - это информация в электронной форме, которая присоединена к другой информации в электронной форме (подписываемой информации) или иным образом связана с такой информацией и которая используется для определения лица, подписывающего информацию.

Простой электронной подписью является электронная подпись, которая посредством использования кодов, паролей или иных средств подтверждает факт формирования электронной подписи определенным лицом (ч. 2 ст. 5 Закона об ЭП).

Информация в электронной форме, подписанная простой электронной подписью или неквалифицированной электронной подписью, признается электронным документом, равнозначным документу на бумажном носителе, подписанному собственноручной подписью, в случаях, установленных федеральными законами или соглашением между участниками электронного взаимодействия (ч. 2 ст. 6 Закона об ЭП).

Суд приходит к выводу о том, что между сторонами 16.12.2021 заключены договоры брокерского и депозитарного обслуживания, в порядке, установленном ст. 428 ГК РФ, условия которых определены в условиях предоставления брокерских и иных услуг ПАО Сбербанк.

В силу статей 309 и 310 ГК РФ обязательства должны исполняться надлежащим образом в соответствии с условиями обязательства и требованиями закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычаями или иными обычно предъявляемыми требованиями, при этом односторонний отказ от исполнения обязательства и одностороннее изменение его условий не допускаются за исключением случаев, предусмотренных нормативными правовыми актами.

Статьей 1 Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» установлено, что этим Законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В соответствии с п. 1 ст. 3 Закона «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

В силу ч. 3 ст. 3 названного Закона денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом.

По смыслу приведенной нормы закона, условия брокерского договора (договора о брокерском обслуживании) предполагают совершение брокером за счет средств клиента сделок на финансовом рынке.

В соответствии с п. 5 ст. 3 Закона «О рынке ценных бумаг» брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с п. 2 ст. 51.2 данного Федерального закона или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с этим Федеральным законом.

В силу ст. 7 Закона «О рынке ценных бумаг» депозитарной деятельностью признается оказание услуг по учету и переходу прав на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги, а также по хранению обездвиженных документарных ценных бумаг при условии оказания услуг по учету и переходу прав на них, и в случаях, предусмотренных федеральными законами, по учету цифровых прав.

Согласно п. 7 ст. 17 Закона «О рынке ценных бумаг» решением о выпуске ценных бумаг может быть предусмотрено, что они предназначены только для квалифицированных инвесторов и могут принадлежать только квалифицированным инвесторам. На рынке ценных бумаг запрещается публичное размещение и публичное обращение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов (п. 1 ст. 5 Федерального закона «О защите прав и законных инвесторов на рынке ценных бумаг»).

Включение лица в реестр лиц, признанных квалифицированным инвестором, осуществляется на основании принятого банком решения о признании лица квалифицированным инвестором.

В статье 51.2 Закон «О рынке ценных бумаг» квалифицированные инвесторы определены путем простого перечисления: брокеры, дилеры и управляющие; кредитные организации, а также иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Иные физические и юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если они отвечают требованиям, установленным Законом «О рынке ценных бумаг».

Так, согласно пп. 1 п. 4 ст. 51.2 Закона «О рынке ценных бумаг» физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из указанных требований: общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, соответствуют требованиям, установленным нормативными актами Банка России. При этом указанный орган определяет требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчете указанной общей стоимости (общего размера обязательств), а также порядок ее (его) расчета.

С целью регулирования порядка признания лица квалифицированным инвестором Банком России принято Указание от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами», которое устанавливает порядок признания физических и юридических лиц по их заявлению квалифицированными инвесторами, в том числе требования к раскрытию порядка принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором; требования к общей стоимости ценных бумаг, которыми владеет физическое лицо, и (или) общему размеру обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, для признания его квалифицированным инвестором; требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчете общей стоимости ценных бумаг, которыми владеет физическое лицо, и (или) общего размера обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, для признания лица квалифицированным инвестором, а также порядок ее (его) расчета; требования к опыту работы физического лица для признания его квалифицированным инвестором; количество, объем и срок совершенных лицом сделок с ценными бумагами и заключенных договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, учитывающихся для признания его квалифицированным инвестором; размер имущества, принадлежащего физическому лицу, и порядок расчета такого размера для признания его квалифицированным инвестором; требования к образованию и квалификации физического лица для признания его квалифицированным инвестором; порядок ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами.

В силу п. 1.1 Главы 1 Указания Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами» лицо, отвечающее требованиям, установленным Законом «О рынке ценных бумаг» и настоящим Указанием, может быть признано квалифицированным инвестором по его заявлению в порядке, установленном настоящим Указанием. При этом лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Признание лица по его заявлению квалифицированным инвестором осуществляется брокерами, управляющими, форекс-дилерами и управляющими компаниями паевого инвестиционного фонда.

Из положений Главы 2 Указания следует, что физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из следующих требований, а именно:

- общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, рассчитанные в порядке, предусмотренном пунктом 2.4 настоящего Указания, должны составлять не менее сумма. При расчете указанной общей стоимости (общего размера обязательств) учитываются финансовые инструменты, предусмотренные пунктом 2.3 настоящего указания (п. 2.1.1 Главы 2 указания);

- имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации не менее двух лет, если такая организация (организации) является (являются) квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», или не менее трех лет в иных случаях или в должности, при назначении (избрании) на которую в соответствии с федеральными законами требовалось согласование Банка России (п. 2.1.2 главы 2 указания).

- совершало сделки с ценными бумагами и (или) заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее сумма (п. 2.1.3 Главы 2 указания);

- размер имущества, принадлежащего лицу, составляет не менее сумма. При этом учитывается только следующее имущество: денежные средства, находящиеся на счетах и (или) во вкладах (депозитах), открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Банка России, и (или) в иностранных банках, с местом учреждения в государствах, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», и суммы начисленных процентов; требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгоценного металла; ценные бумаги, предусмотренные пунктом 2.3 настоящего Указания, в том числе переданные физическим лицом в доверительное управление (п. 2.1.4 главы 2 указания);

- имеет высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца Российской Федерации о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования, которая на момент выдачи указанного документа осуществляла аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, или квалификацию в сфере финансовых рынков, подтвержденную свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с частью 4 статьи 4 Федерального закона от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации», или не менее одного из следующих международных сертификатов: сертификат «Chartered Financial Analyst (CFA)», сертификат «Certified International Investment Analyst (CIIA)», сертификат «Financial Risk Manager (FRM)» (п. 2.1.5 Главы 1 Указания).

Пунктом 3 Главы 3 Указания Банка России предусмотрено, что лицо, обращающееся с просьбой о признании его квалифицированным инвестором, представляет лицу, осуществляющему признание квалифицированным инвестором, заявление с просьбой о признании его квалифицированным инвестором и документы, подтверждающие его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Указанием и регламентом.

Заявление лица с просьбой о признании его квалифицированным инвестором должно содержать в том числе:

перечень видов ценных бумаг, и (или) производных финансовых инструментов, и (или) перечень видов услуг, в отношении которых лицо обращается с просьбой быть признанным квалифицированным инвестором;

указание на то, что заявитель осведомлен о повышенных рисках, связанных с финансовыми инструментами, об ограничениях, установленных законодательством Российской Федерации в отношении финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, и особенностях оказания услуг квалифицированным инвесторам, а в случае если заявитель - физическое лицо, также о том, что физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в соответствии с пунктом 2 статьи 19 Федерального закона от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» не осуществляются выплаты компенсаций из федерального компенсационного фонда;

указание на то, что заявитель в случае признания его квалифицированным инвестором обязуется уведомить лицо, признавшее его квалифицированным инвестором, о несоблюдении им требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором (в случае, если заявитель - физическое лицо).

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, имеет право запросить у заявителя дополнительные документы, подтверждающие его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором. В этом случае течение срока, предусмотренного абзацем первым настоящего пункта, приостанавливается со дня направления запроса до дня представления заявителем запрашиваемых документов.

В силу п. 3.4 Главы 3 Указания Банка России решение о признании лица квалифицированным инвестором должно содержать указание, в отношении каких видов ценных бумаг, и (или) производных финансовых инструментов, и (или) видов услуг данное лицо признано квалифицированным инвестором.

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, направляет заявителю в порядке, предусмотренном регламентом, уведомление, содержащее в зависимости от принятого решения следующие сведения:

в случае принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором - сведения, в отношении каких видов ценных бумаг, и (или) производных финансовых инструментов, и (или) видов услуг данное лицо признано квалифицированным инвестором; в случае принятия решения об отказе в признании лица квалифицированным инвестором - причину такого отказа (п. 3.5 Главы 3 Указания).

В силу п. 3.6 Главы 3 Указания лицо признается квалифицированным инвестором с момента внесения записи о его включении в реестр лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором.

16.12.2021 истец обратился в ПАО Сбербанк с собственноручно подписанным заявлением о признании его квалифицированным инвестором, в котором просил признать себя квалифицированным инвестором в отношении финансовых инструментов (услуг), предназначенных только для квалифицированных инвесторов: - иностранных ценных бумаг, не допущенных к публичному размещению/обращению в РФ; - производных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов; паи паевых инвестиционных фондов и акции инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов; - ценных бумаг, определенных эмитентами как предназначенные для квалифицированных инвесторов.

В заявлении истец также подтвердил, что осведомлен о повышенных рисках, связанных с финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов; о том, что физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов в соответствии с п. 2 ст. 19 Федерального закона от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» не выплачиваются компенсации из федерального компенсационного фонда.

В соответствии с пп. 4 п. 4 ст. 51.2 Закона «О рынке ценных бумаг» физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором в случае если является собственником имущества определенного размера, принадлежащего этому лицу, и порядок расчета такого размера устанавливаются нормативными актами Банка России.

В силу п. 2.1. и 2.1.4. Указания Банка России от 29.04.2015 № 3629-У физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно владеет имуществом стоимостью не менее сумма, в том числе денежными средствами, находящимся на счетах и (или) во вкладах (депозитах), открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Банка России, и (или) в иностранных банках, с местом учреждения в государствах, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», и суммы начисленных процентов.

Главой 3 Указания Банка России от 29.04.2015 № 3629-У определен порядок признания лица квалифицированным инвестором, которым установлены следующие этапы:

- Подача заявления о признании квалицированным инвестором с приложением документов, подтверждающих наличие основания для признания такого лица квалицированным инвестором и указанием перечня видов ценных бумаг, и (или) производных финансовых инструментов, и (или) перечень видов услуг, в отношении которых лицо обращается с просьбой быть признанным квалифицированным инвестором (п. 3.1., 3.2).

- Проведение лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором проверки представленных заявителем документов на предмет соблюдения требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором (п. 3.3);

- Принятие решения лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором о признании/отказе в признании заявителя квалифицированным инвестором (п. 3.5.);

- Направление решения о признании/отказе в признании квалифицированным инвестором заявителю (п. 3.6.).

Проведение какого-либо обязательного тестирования для признания физического лица, квалифицированным инвестором указанными выше правовыми актами не установлено.

По итогам рассмотрения заявления на признание квалифицированным инвестором (для физических лиц) и приложенных документов ПАО Сбербанк признало истца квалифицированным инвестором, о чем направило 16.12.2021 на адрес электронной почты истца avilenski@mail.com, указанный ранее им в заявлении-анкете, соответствующее уведомление.

16.12.2021 ФИО1 признан квалифицированным инвестором в установленном законом порядке, при этом проведение какого-либо тестирования для присвоения статуса квалифицированного инвестора в обязательном порядке не требовалось.

16.12.2021 истец ознакомился и подтвердил свое согласие с условиями, изложенными в «Индикативных условиях» и дал поручение на приобретение структурированной ноты GS 0125 725 (ISIN XS2403683589), эмитент Goldman Sachs International, в количестве 50 шт. на сумму сумма, что подтверждается его собственноручной подписью на указанных документах.

Сделка по покупке структурированных нот заключена 22.12.2021. После совершения сделки на адрес электронной почты истца avilenski@mail.com направлен отчет брокера с информацией о приобретенных по его распоряжению ценных бумагах.

В соответствии с Индикативными условиями нот GS 0125 725 (ISIN XS2403683589), раздел «Информация общего характера» Эмитент вправе погасить ноты в случае наличия обстоятельств применения санкций, введенных уполномоченным органом к Эмитенту или любому из его Аффилированных лиц, к базовым активам нот (или к любому компоненту таковых).

Эмитентом Goldman Sachs International было принято решение о досрочном погашении структурированных нот GS 0125 725: размер выплаты – 24,07% от номинала.

В соответствии с решением Эмитента Goldman Sachs International о досрочном погашении ценных бумаг структурированные ноты GS 0125 725 (ISIN XS2403683589) списаны с номинального счета депозитария в вышестоящем депозитарии и со счета депо 0002/СС-6221С1602D от 16.12.2021 в депозитарии ПАО Сбербанк, о чем истцу были направлены сообщения.

27.12.2023 Банк перечислил на брокерский счет истца выплаты, поступившие от НКО адрес от досрочного погашения эмитентом Goldman Sachs International структурных нот в размере сумма Выплата была осуществлена в рублях по курсу на дату осуществления платежа, что подтверждается отчетом брокера.

Ответчик при осуществлении депозитарной деятельности не нарушил положений Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и соответствующих Условий.

Суд приходит к выводу, что фактические и юридические действия, совершенные ПАО Сбербанк, в ходе оказания брокерских и депозитарных услуг, полностью соответствуют нормам действующего законодательства, ФЗ «О банках и банковской деятельности», ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также Условиям предоставления брокерских и иных услуг и Условий осуществления депозитарной деятельности ПАО Сбербанк.

Полученный истцом отрицательный результат от инвестирования денежных средств в структурированные ноты обусловлен особенностями функционирования данного производного финансового инструмента, а также негативными последствиями иностранных мер ограничительного характера, введенных иностранными государствами и не связан с деятельностью ответчика, что подтверждается представленными в материалы дела и исследованными в судебном разбирательстве документами.

С учетом вышеизложенного, суд признает установленным, что 16.12.2021 истец подал в банк поручения о приобретении структурированных нот иностранного эмитента Goldman Sachs International. В поручениях истец подтвердил, что он уведомлен, что структурированная нота - инструмент с повышенным уровнем риска.

Также истец подтвердил, что ознакомился с содержанием «Декларации о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг», являющейся Приложением 17 к Условиям предоставления брокерских и иных услуг ПАО Сбербанк.

В Декларации указано, что операции со структурированными нотами и со структурными облигациями предназначены для Инвесторов, которые являются профессионалами в области инвестиций или Квалифицированными Инвесторами, способными принимать на себя специфические риски, связанные с инвестированием в структурированные ноты или в структурные облигации, в том числе риск полной или частичной потери вложенных средств. Операциям со структурированными нотами или со структурными облигациями присущи риски изменения процентных ставок, курсов валют, котировок ценных бумаг, цен на товары, динамики индексов, а также:

- кредитный риск эмитента и гаранта структурированной ноты или структурной облигации, а также эмитента базовых ценных бумаг или финансовых инструментов, к цене или к иным показателям, по которым привязана доходность структурированной ноты или структурной облигации;

- риск отсрочки выплаты по структурированной ноте или по структурной облигации;

- риск частичной или полной потери инвестированных в структурированные ноты или структурные облигации денежных средств;

- риск отсутствия вторичного рынка на структурированные ноты или структурные облигации и связанный с этим риск невозможности продажи, уступки или отчуждения иным образом приобретенных структурированных нот или структурных облигаций;

- риск наличия или введения в будущем валютных, налоговых или иных ограничений, полностью или в части препятствующих реализации принадлежащих Инвестору прав владения или распоряжения структурированными нотами или структурными облигациями, получения денежных выплат или иного распределения, предусмотренного условиями структурированных нот или структурных облигаций.

Кроме того, индикативные условия содержали среди прочего информацию о ключевых характеристиках продукта, в том числе об иностранном эмитенте, базовых активах, условиях получения купонных выплат и досрочного погашения нот, применимом законодательстве, а также сопутствующих рисках.

В частности, истец, подписав Индикативные условия, подтвердил свою осведомленность о следующем:

- эмитентом структурированных нот является Goldman Sachs International, Лондон;

- применимое законодательство/юрисдикция - законодательство Англии и Уэльса, Лондон;

- настоящий Продукт не предусматривает какой-либо положительной минимальной суммы погашения. Таким образом, имеется вероятность потери инвестированных Вами средств в полном объеме;

- данные ценные бумаги не предусматривают гарантию сохранности вложенного капитала. Вы подвергаетесь потенциальному риску потери инвестированных вами средств в полном объеме;

- вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений вашему инвестиционному портфелю в целом и в частности вашим личным представлениям об ожидаемой доходности операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за которых определяется такая доходность, а также о допустимом для вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты ваших инвестиционных решений;

- банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия ваших решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах;

- банк уведомляет клиентов, являющихся физическими лицами, о том, что (i) ваши денежные средства, переданные банку по договору о брокерском обслуживании (далее - Договор), (ii) финансовые инструменты, приобретенные вами на основании Договора, (iii) финансовые инструменты, информация о которых предоставляется вам при оказании услуг по Договору или в связи с ним, а также (iv) предусмотренные Договором услуги не застрахованы в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов в банках Российской Федерации» от 23.12.2003 № 177-ФЗ. Банк оказывает услуги по Договору в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, а не как кредитная организация на основании договора банковского вклада или договора банковского счета;

- Данный финансовый инструмент не имеет дополнительных гарантий третьих лиц. В случае, если Goldman Sachs International не сможет осуществить выплату по инструменту, вы потеряете все вложенные средства;

- Инвестор принимает на себя риск потери вложенных средств. Данный финансовый инструмент не является вкладом и не покрывается системой страхования вкладов или другими гарантиями.

Из изложенного следует, что при подписании договора брокерского обслуживания 16.12.2021 Истец был уведомлен о рисках, связанных с операциями на рынке ценных бумаг, своих обязанностях и порядке совершения сделок на рынке ценных бумаг. Экономическая выгода Истца заключалась в получении дохода по структурированным нотам, который существенно превышал доходы по депозитам.

Следовательно, при подписании Индикативных условий Истец целенаправленно действовал как квалифицированный инвестор, что исключает наличие некой недобросовестности на стороне Банка и влечет невозможность для квалифицированного инвестора, в отличие от потребителя, ссылаться на отсутствие специальных познаний для работы с финансовыми инструментами, неосознание рисков совершения операций с ценными бумагами.

Таким образом, ФИО1 был признан квалифицированным инвестором в соответствии с требованиями ст. 51.2 Закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ, статус которого предоставлял ему право приобретать структурированные ноты (ценные бумаги иностранных эмитентов), которые недоступны для лиц, не являющихся квалифицированными инвесторам, в силу законодательного запрета, содержащегося в п. 4 ст. 30.2 Закона «О рынке ценных бумаг».

Совершение действий по оформлению приобретения ценных бумаг после получения истцом статуса квалифицированного инвестора свидетельствует об отсутствии признаков нарушения ПАО Сбербанк положений п. 4 ст. 30.2 Закона «О рынке ценных бумаг», в соответствии с которым ценные бумаги и производные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, не могут предлагаться неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы, а также лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.

С учетом поручения истца на совершение сделок с ценными бумагами, ПАО Сбербанк от имени инвестора ФИО1 приобрело ценные бумаги в виде структурированных нот иностранного эмитента Goldman Sachs International 16.12.2021 - в количестве 50 штук GS 0125 725 (ISIN XS2403683589), на сумму сумма.

При совершении сделки по приобретению структурированных нот ФИО1, действуя в качестве квалифицированного инвестора, подписал индикативные условия, которые содержали сведения об условиях приобретения Нот эмитента Goldman Sachs, ключевых параметрах выпуска Нот, паспорт продукта и сведения о факторах риска, характерных данному виду финансового инструмента.

Кроме того, в Индикативных условиях содержится положение о праве эмитента на досрочное погашение нот.

Согласно ст. 153 ГК РФ сделками признаются действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.

В соответствии со ст. 154 ГК РФ сделки могут быть двух- или многосторонними (договоры) и односторонними.

В силу ст. 182 ГК РФ сделка, совершенная одним лицом (представителем) от имени другого лица (представляемого) в силу полномочия, основанного на доверенности, указании закона либо акте уполномоченного на то государственного органа или органа местного самоуправления, непосредственно создает, изменяет и прекращает гражданские права и обязанности представляемого.

В соответствии с ч. 1 ст. 3 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», действовавшей по состоянию на 16.12.2021 брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом (далее - договор о брокерском обслуживании).

В силу ст. 7 депозитарной деятельностью признается оказание услуг по учету и переходу прав на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги, а также по хранению обездвиженных документарных ценных бумаг при условии оказания услуг по учету и переходу прав на них, и в случаях, предусмотренных федеральными законами, по учету цифровых прав.

Подписанные истцом «Индикативные условия» содержали среди прочего информацию о ключевых характеристиках продукта, в том числе об иностранном эмитенте, базовых активах, условиях получения купонных выплат и досрочного погашения нот, применимом законодательстве, а также сопутствующих рисках, вплоть до полной невозможности возвратить вложенные в ценные бумаги денежные средства.

В соответствии со ст. 166 ГК РФ сделка недействительна по основаниям, установленным законом, в силу признания ее таковой судом (оспоримая сделка) либо независимо от такого признания (ничтожная сделка).

В силу п. 2 ст. 179 ГК РФ сделка, совершенная под влиянием обмана, может быть признана судом недействительной по иску потерпевшего.

В пункте 99 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 23.06.2015 № 25 «О применении судами некоторых положений раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» обманом считается не только сообщение информации, не соответствующей действительности, но также и намеренное умолчание об обстоятельствах, о которых лицо должно было сообщить при той добросовестности, какая от него требовалась по условиям оборота (пункт 2 статьи 179 ГК РФ).

Сделка, совершенная под влиянием обмана, может быть признана недействительной, только если обстоятельства, относительно которых потерпевший был обманут, находятся в причинной связи с его решением о заключении сделки. При этом подлежит установлению умысел лица, совершившего обман.

Применительно к основанию признания сделки недействительной обман представляет собой умышленное (преднамеренное) введение другого лица в заблуждение в целях формирования его воли на вступление в сделку, путем ложного заявления, обещания, либо умолчания о качестве, свойствах предмета, иных частей сделки, действительных последствиях совершения сделки, об иных фактах и обстоятельствах, имеющих существенное значение, могущих повлиять на совершение сделки, которые заведомо не существуют и наступить не могут, о чем известно этому лицу в момент совершения сделки.

Истцом в материалы дела не представлено каких-либо относимых и допустимых доказательств, на основе которых суд мог бы прийти к выводу о том, что в отношении истца при заключении договоров брокерского и депозитарного обслуживания, а также при совершении сделок по приобретению ценных бумаг ответчиком был совершен обман, введение в заблуждение либо предоставление неполной или недостоверной информации.

Оценив представленные истцом и ответчиком доказательства, суд исходит из того, что цель заключения истцом договоров была достигнута, каких-либо нарушений условий договоров и обязательств ответчиком не допущено.

Кроме того, в силу ч. 5 ст. 166 ГК РФ заявление о недействительности сделки не имеет правового значения, если ссылающееся на недействительность сделки лицо действует недобросовестно, в частности, если его поведение после заключения сделки давало основание другим лицам полагаться на действительность сделки.

Рассматривая заявление представителя ответчика о пропуске истцом срока исковой давности, суд приходит к следующему.

Также, в силу в силу ст. 195 ГК РФ исковой давностью признается срок для защиты права по иску лица, право которого нарушено.

В силу ч. 2 ст. 181 ГК РФ срок исковой давности по требованию о признании оспоримой сделки недействительной и о применении последствий ее недействительности составляет один год. Течение срока исковой давности по указанному требованию начинается со дня прекращения насилия или угрозы, под влиянием которых была совершена сделка (пункт 1 статьи 179), либо со дня, когда истец узнал или должен был узнать об иных обстоятельствах, являющихся основанием для признания сделки недействительной.

Согласно ст. 199 ГК РФ исковая давность применяется судом только по заявлению стороны в споре, сделанному до вынесения судом решения.

Истечение срока исковой давности, о применении которой заявлено стороной в споре, является основанием к вынесению судом решения об отказе в иске.

О заключении договора брокерского и депозитарного обслуживания истцу стало известно не позднее 16.12.2021 в момент получения им на электронную почту уведомления о заключении с ним указанных договоров и извещения к Условиям предоставления брокерских и иных услуг.

Следовательно, с требованием о признании недействительными договоров на брокерское обслуживание № 404294V от 16.12.2021 и на депозитарное обслуживание № 0002/СС-6221С1602D истец мог обратиться не позднее 16.12.2022.

Однако с исковым заявлением в суд истец обратился только 19.01.2024, то есть за пределами, установленного ст. 181 ГК РФ годичного срока.

Доказательств, подтверждающих уважительность причин пропуска срока исковой давности, в ходе рассмотрения дела по существу, суду не предоставлено, что с учетом заявления со стороны ответчика о применении срока исковой давности исключает удовлетворение иска в качестве самостоятельного основания.

Учитывая, что в ходе судебного разбирательства установлено, что между ФИО1 и ПАО Сбербанк заключены действительные договоры на брокерское и депозитарное обслуживание, при признании ФИО1 квалифицированным инвестором нарушений со стороны ПАО Сбербанк допущено не было, суд не находит оснований для удовлетворения исковых требований истца о признании недействительным договора на брокерское обслуживание № 404294V от 16.12.2021 и обязании ПАО Сбербанк возвратить истцу денежные средства в размере сумма, суд отказывает в удовлетворении заявленных требований в полном объеме.

На основании изложенного, руководствуясь ст. ст. 194 - 198 ГПК РФ,

решил:

В удовлетворении исковых требований ФИО1 к ПАО Сбербанк о признании договора о брокерском обслуживании недействительным и применении последствий недействительности договора отказать в полном объеме.

Решение суда может быть обжаловано в Московский городской суд в течение месяца со дня принятия решения в окончательной форме через Гагаринский районный суд адрес.

решение в окончательной форме изготовлено 18 июля 2025 года.

Судья Е.М.Черныш