РЕШЕНИЕ

Именем Российской Федерации

09 ноября 2022 года город Москва

Хорошевский районный суд г. Москвы

в составе

председательствующего судьи Лутохиной Р.А.,

при секретаре Лапиной А.С.,

рассмотрев в открытом судебном заседании в зале суда гражданское дело № 2-11273/2022 по иску АО «Тинькофф Банк» к ФИО1 о взыскании задолженности по договору,

УСТАНОВИЛ:

Истец обратился в суд с иском к ответчику о взыскании задолженности по договору.

В обоснование своих заявленных требований истец ссылается на следующие обстоятельства.

Между сторонами заключен Договор об оказании услуг на финансовом рынке № 2066618535 от 13.02.2021г., неотъемлемой частью которого являются Заявление-Анкета Инвестора и Регламент оказания услуг на финансовом рынке АО «Тинькофф Банк».

В соответствии с п. 27.1 Регламента Брокер выполняет функции налогового агента в порядке и случаях, предусмотренных налоговым законодательством Российской Федерации, в отношении операций с ценными бумагами(заключении сделок с ценными бумагами) и операций с производными финансовыми инструментами(заключении Срочных сделок) Инвесторов.

Сумма задолженности от совершения сделок составляет 2 927 213,03руб.

Указанную сумму задолженности истец просит суд взыскать с ответчика в его пользу, а также расходы по оплате государственной пошлины в размере 22 836,07руб.

Истец в судебное заседание не явился, извещался надлежащим образом о дне, времени и месте рассмотрения дела.

Ответчик в судебное заседание не явился, извещался надлежащим образом о дне, времени и месте рассмотрения дела, о причинах неявки суду не сообщил, письменного мнения по иску не представил.

Руководствуясь ст. 167 ГПК РФ, суд считает возможным рассмотреть дело в отсутствии сторон.

Суд, изучив письменные материалы дела, приходит к следующему.

Согласно п. 2 ст. 1 ГК РФ граждане и юридические лица приобретают и осуществляют свои гражданские права своей волей и в своем интересе. Они свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых, не противоречащих законодательству условий договора.

В соответствии с п. 2 ст. 307 ГК РФ обязательства возникают из договоров и других сделок, вследствие причинения вреда, вследствие неосновательного обогащения, а также из иных оснований, указанных в настоящем Кодексе.

В силу требований ст.ст. 309, 310 ГК РФ обязательства должны исполняться надлежащим образом в соответствии с условиями обязательства и требованиями закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычаями или иными обычно предъявляемыми требованиями. Односторонний отказ от исполнения обязательства и одностороннее изменение его условий не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Кодексом, другими законами или иными правовыми актами.

Согласно п. 1 ст. 428 ГК РФ договором присоединения признается договор, условия которого определены одной из сторон в формулярах или иных стандартных формах и могли быть приняты другой стороной не иначе как путем присоединения к предложенному договору в целом.

Согласно ч. 1 ст. 3 Федерального закона от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

Как установлено в судебном заседании и следует из письменных материалов дела.

Между АО «Тинькофф Банк» и ФИО2 был заключен договор об оказании услуг на финансовом рынке № 2066618535 от 13.02.2021г., неотъемлемой частью которого являются заявление-анкета инвестора и Регламент оказания услуг на финансовом рынке АО «Тинькофф Банк»(далее – Договор).

Официальный текст Регламента опубликован на официальном сайте Брокера в сети Интернет по адресу: tinkoff.ru.

По состоянию на начало торгового дня 18.01.2021г. непокрытая позиция ответчика по акциям tivision Blizzard, Inc(ISIN US00507V1098 – Ценная бумага ATVI/Ценные бумаги ATVI) составила минус (-) 3 500 акций в рамках оказываемой ответчику истцом услуги по маржинальной торговле. Плановая позиция ответчика по долларам США составляла 228 973 доллара США 99 центов, плановая позиция ответчика по российским рублям составляла 3 512 103,88руб. Наличие непокрытой позиции ответчика по Ценным бумагам ATVI подтверждается отчетом брокера о сделках и операциях за 17.01.2021г., текст которого имеется в материалах дела и был исследован судом.

Обеспечением исполнения обязательства ответчика перед истцом по закрытию указанной непокрытой позиции по ценным бумагам ATVI являлись активы ответчика – денежные средства: доллары США в размере 228 973 долларов США 99 центов, российские рубли в размере 3 512 103,88руб.

В связи с возникновением оснований для принудительного закрытия непокрытой позиции по ценным бумагам ATVI (стоимость портфеля инвестора стала меньше соответствующего ему размера минимальной маркжи вследствие увеличения текущей цены ценной бумаги ATVI ) истец реализовал свое право на принудтельное закрытие непокрытой позиции в соответствии с п. 19.1 Регламента путем:

покупки 18.01.2022г. в 16:54:51 ценных бумаг ATVI в количестве 3 500 акций по текущей цене. Рассчитываемой ПА «СПБ Биржа»;

покупки 18.01.2022г. в 16:55:28 84 000 долларов США(USDRUB_TOM) за российские рубли по курсу 76,48руб. за 1 доллар США с целью закрытия непокрытой позиции по долларам США;

покупки 18.01.2022г. в 17:15:46 486 долларов США(USDRUB_TOM) за российские рубли по курсу 76,56руб. за 1 доллар США с целью закрытия непокрытой позиции по долларам США.

Совершение указанных торговых операций подтверждается отчетом брокера о сделках и операциях за 18.01.2022г., который имеется в материалах дела и был исследован судом.

Судом установлено, что операции по торговому счету ответчика, которые привели к возникновению и увеличению размера непокрытой позиции ответчика осуществлялись на основании полученных от ответчика торговых поручений, что подтверждается отчетом брокера о сделках и операциях за 18.01.2022г., который имеется в материалах дела и был исследован судом.

Истцом было указано, что убыток(отрицательное значение плановой позиции), возникший по торговому счету ответчика был вызван наличием у ответчика открытой по инициативе ответчика непокрытой позиции, а также неблагоприятным для ответчика движением цены на ценные бумаги на рынке ценных бумаг с учетом принятых ответчиком инвестиционных решений.

В случае совершения непокрытых сделок ответчик несет не только риск неблагоприятного изменения цены как в отношении ценных бумаг, в результате непокрытой сделки по продаже которых возникла непокрытая позияция, так и риск в отношении активов, которые служат обеспечением ответчика перед истцом.

Полученный ответчиком убыток и возникновение задолженности перед истцом являются реализацией указанных рисков.

Убыток, который может возникнуть, если ответчик совершит сделку в рамках непокрытой позиции(вне собственной позиции), всегда относится на счет ответчика.

В связи с недостаточностью денежных средств, вырученных от продажи активов, для погашения задолженности истец предъявил ответчику письменное требование о погашении оставшейся части задолженности.

В соответствии с договором истец от своего имени совершает торговые операции по поручениям и за счет ответчика, т.е. действует как комиссионер(ст. 990 Гражданского кодекса РФ).

Истец как комиссионер надлежащим образом рассчитался со всеми контрагентами по всем заключенным истцом по торговым поручениям ответчика за счет ответчика сделкам.

Истец как брокер, являясь участником клиринга, осуществил зачисление в необходимом размере денежных средств по соответствующему расчетному коду участника клиринга, таким образом брокер надлежащим образом исполнил обязательства по всем сделкам, заключенным истцом по поручению ответчика за весь период действия договора. У истца как участника клиринга отсутствует задолженность перед клиринговой организацией и иными контрагентами, следовательно, свои обязательства истец как брокер - комиссионер из сделок, заключенных по поручению ответчика - комитента, исполнил надлежащим образом в полном объеме, а потому имеется только задолженность ответчика перед истцом.

Судом установлено что убыток, возникший в результате инвестиционных решений ответчика как комитента - заключения сделок по торговым поручениям ответчика, был покрыт за счет средств истца как комиссионера, истец в результате получил убыток в размере 2 927 213,03руб., который составляет сумму задолженности по договору.

Из существа договора комиссии следует, что комитент(ответчик) обязан обеспечить комиссионера(истца) имуществом(активами), необходимым для расчета по сделкам, заключенным комиссионером(истцом) за счет комитента(ответчика). Комитент(ответчик) указанную обязанность не исполнил.

Суд соглашается с доводами истца, изложенными в исковом заявлении, о том, что ответчик не мог потратить денег больше, чем было на торговом счете ответчика, отрицательное значение плановой позиции по торговому счету ответчика(недостающее для проведения расчетов по всем заключенным за счет и по поручению ответчика сделкам со всеми контрагентами) при проведении расчетов было фактически покрыто за счет средств истца. Факт понесенных истцом убытков подтверждается отчетом брокера в размере задолженности ответчика перед истцом по ранее заключенным сделкам, указанного выше и содержащегося в материалах дела.

Истцом указано и судом установлено, что ответчик продал ценные бумаги ATVI приняв на себя обязанность по прибретению ценных бумаг ATVI на сумму, превышающую сумму, учитываемую на торговом счете ответчика с учетом изменения(роста) рыночной стоимости ценных буиаг ATVI 18.01.2022г.

18.01.2022г. возникло основание для принудительного закрытия непокрытой позиции ответчиаа по ценным бмагам ATVI с учетом того, что активов ответчика – денежных средств, учитываемых на торговом счете ответчика стало недостаточно для исполнения обязательств по закрытию непокрытой позиции ответчика по ценным бумагам ATVI(посредством совершения сделки по покупке уенных бумаг ATVI).

Истец в порядке, предусмотренном п. 19.1 Регламента заключил сделку по покупке ценных бумаг ATVI с целью закрытия непокрытой позиции ответчика по ценным бумагам ATVI, фактически предоставив ответчику недостающую сумму денежных средств, необходимую для завершения расчетов по сделке по приобретению ценных бумаг ATVI. В результате увеличения рыночной стоимости ценных бумаг ATVI и последующей покупки указанных ценных бумаг и иных активов по цене, сформированной в ходе организованных торгов, вырученной от покупки активов ответчика, денежных средств не хватило для исполнения обязательств ответчика перед истцом по закрытию непокрытой позиции и обеспечению наличия на торговом счете ответчика необходимой для завершения расчетов суммы денежных средств.

Обязательства ответчика перед истцом, возникшие в результате совершения сделок на основании торговых поручений ответчика, которые привели к образованию непокрытой позиции, могут быть исполнены в результате принудительного закрытия непокрытой позиции ответчика. В случае, если стоимости активов ответчика, учитываемых на торговом счете ответчика, при принудительном закрытии непокрытой позиции ответчика недостаточно для полного погашения обязательств ответчика перед истцом, данные обязательства подлежат погашению за счет средств ответчика, которые ответчик должен зачислить на торговый счет.

В соответствии со ст. 3 Федерального закона № 39-ФЗ от 22.04.1996г. «О рынке ценных бумаг» «брокер, принявший на себя по поручению клиента обязательство по передаче имущества третьему лицу, вправе потребовать от указанного клиента передачи ему в распоряжение такого имущества в том объеме, какой имеет такое обязательство к моменту его исполнения».

Истцом указано, что ответчик обязан поддерживать на торговом счете стоимость активов, не меньше размера обеспечения, необходимого для закрытия непокрытой позиции ответчика, а также погашения задолженности перед истцом, в том числе возникшей в результате осуществления истцом принудительного закрытия непокрытой позиции ответчика.

Судом установлено, что в связи с заключением договора ответчик принял на себя обязательство обеспечить на торговом счете активы(ценные бумаги, денежные средства и пр.) в сумме, достаточной для проведения расчетов по заключенным в соответствии с договором сделкам, оплаты вознаграждения истца, указанная обязанность следует из договора, заключенного между истцом и ответчиком, неотъемлемой частью которого является Регламент(ответчик во всех случаях обязан самостоятельно отслеживать состояние торгового счета и счета депо и своевременно принимать необходимые меры для поддержания на указанных счетах активов ответчика в необходимом размере в соответствии с п. 4.6 Регламента), который был представлен в качестве доказательства и исследован судом.

В связи с тем, что ответчиком не была исполнена обязанность по обеспечению на торговом счете денежных средств в сумме, достаточной для проведения расчетов по заключенным в соответствии с договором сделкам у ответчика перед истцом образовалась задолженность в размере в размере 2 927 213,03руб.

Судом установлено и подтверждается материалами дела, что ответчик в период до 18.01.2022г. направлял истцу торговые поручения на продажу суммарно 3 500 ценных бумаг ATVI, которые не составляли плановую позицию ответчика и которых не было на торговом счете ответчика в рамках услуги по маржинальной торговле. Продажа указанных ценных бумаг ATVI подтверждается отчетом брокера о сделках и операциях за период с 13.02.2021г. по 17.01.2022г., и Выгрузкой из Лог-файлов, имеющимся в материалах дела.

Таким образом, ответчиком самостоятельно было принято решение продать ценные бумаги ATVI, которые не составляли плановую позицию ответчика и которых не было на торговом счете ответчика в рамках услуги по маржинальной торговле, в условиях реализации рыночного риска – роста стоимости ценных бумаг которые не составляли плановую позицию ответчика и которых не было на торговом счете ответчика в рамках услуги по маржинальной торговле в связи с тем, что на рынке ценных бумаг 18.01.2022г. возникло неблагоприятное для ответчика движение цен на проданные ответчиком ценные бумаги, на что истец оказать влияние не мог.

Непокрытая позиция ответчика была закрыта истцом путем покупки ценных бумаг ATVI за счет активов – денежных средств, которые учитывались на торгомо счете ответчика, что привело возникновению непокрытой позиции по долларам США, которая также была закрыта истцом посредством приобретения долларов США за российские рубли, что привело к возникновению непокрытой позиции по российским рублям.

Сумма в размере отрицательной стоимости портфеля ответчика при проведении расчетов была покрыта за счет средств истца, являющегося комиссионером по сделкам, в связи с чем, брокер получил убыток в размере 2 927 213,03руб.

Истцом указано, что ответчик был обязан закрыть непокрытую позицию или увеличить значение разницы между размером начальной маржи и стоимостью портфеля ответчика до положительного значения путем продажи Активов или внесения денежных средств. В связи с несовершением ответчиком указанных действий и возникновения оснований для принудительного закрытия непокрытой позиции брокер, действуя в соответствии с Указанием Банка России от 26.11.2020г. № 5636-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента» (далее – Указание № 5636-У), Регламентом, Порядком закрытия позиций инвесторов, заключивших с АО «Тинькофф Банк» договор об оказании услуг на финансовом рынке или договор об оказании услуг на финансовом рынке(далее - Порядок закрытия позиций Инвесторов), разработанным в соответствии с Указанием № 5636-У, закрыл непокрытую позицию ответчика путем покупки ценных бумаг ATVI за счет активов по ценам, сформировавшимся на момент принудительного закрытия непокрытой позиции, в ходе организованных торгов, с учетом наличия спроса на соответствующие активы(ликвидностью Активов).

В связи с совершением истцом указанных торговых операций с целью принудительного закрытия указанной выше непокрытой позиции по торговому счету ответчика непокрытая позиция по рублям на торговом счете ответчика составила минус – 2 927 213,03руб.

Судом установлено наличие непокрытой позиции ответчика по российским рублям в размере минус – 2 927 213,03руб. по состоянию на 07.02.2022г. подтверждается отчетом брокера о сделках и операциях за период с 18.01.2022г. по 07.02.2022г. и расчетом суммы требования к ответчику, которые имеются в материалах дела и были исследованы судом.

Отрицательное значение плановой позиции(непокрытой позиции) ответчика по денежным средствам, составляющее задолженность ответчика перед истцом на сумму 2 927 213,03руб., рассчитано в порядке, определенном Указанием № 5636-У(справка об отрицательном значении плановой позиции(непокрытой позиции) ответчика(договор об оказании услуг на финансовом рынке № 2066618535 от 13.02.2021г.), имеется в материалах дела и была исследована судом.

Судом установлено, что Ответчик в соответствии с п. 4.6., 16.12 Регламента обязан закрыть непокрытую позицию по активу по требованию истца в порядке и сроки, указанные в требовании истца, направленном в соответствии с Регламентом - перевести денежные средства на торговый счет ответчика с целью закрытия непокрытой позиции в размере 2 927 213,03руб.

Суд согласен с доводами истца, изложенными в исковом заявлении, о том, что на ответчике в связи с заключением договора(присоединения к Регламенту) как на комитенте в силу норм Гражданского кодекса РФ и Регламента лежит обязанность по обеспечению на торговом счете денежных средств в сумме, достаточной для проведения расчетов по всем заключенным истцом как комиссионером сделкам за счет ответчика, обязанность по закрытию непокрытой позиции. Также, обязанность по внесению денежных средств с целью погашения задолженности по сделкам, заключенным за счет ответчика, возложена на ответчика, как на комитента.

Суд на основании представленной истцом информации, изложенной в исковом заявлении, приходит к выводу о том, ответчик не исполнил указанную обязанность вопреки требованиям законодательства РФ и требованиям истца, не предпринял мер по своевременному закрытию непокрытой позиции, не зачислил на торговый счет денежные средства, не предпринял мер по ограничению убытков.

Суд согласен с доводами истца, изложенными в исковом заявлении о том, что у ответчика в соответствии с договором, неотъемлемой частью которого является Регламент, имеется обязанность во всех случаях самостоятельно отслеживать состояние торгового счета, стоимость активов, учитываемых на торговом счете, размер непокрытой позиции, своевременно принимать необходимые меры для поддержания положительной стоимости портфеля ответчика.

Суд согласен с доводами истца, изложенными в исковом заявлении, о том, что ответчик обладал в силу публичной доступности достаточной информацией(имел доступ к информации), в том числе мог предвидеть изменение стоимости ценной бумаги ATVI и иных активов ответчика, однако принял на себя повышенный рыночный риск по ценным бумагам ATVI и иным активам ответчика. У ответчика была возможность самостоятельно закрыть непокрытую позицию.

Истец как брокер осуществляет закрытие непокрытых позиций в соответствии с Указанием № 5636-У, Регламентом, Порядком закрытия позиций инвесторов.

В соответствии с пунктами 9.2, 9.4 Положения № 577-П брокер предоставляет отчетность клиенту в виде отчетного документа, который должен содержать следующую информацию за отчетный период, в т.ч. информацию о размере задолженности клиента по активам, информацию о вознаграждении брокера и расходах, подлежащих возмещению брокеру.

В соответствии с п. 4.6., 16.12 Регламента инвестор обязан самостоятельно контролировать размер непокрытой позиции инвестора и плановой позиции инвестора - самостоятельно вести учет непокрытых сделок, а также получать информацию о стоимости портфеля инвестора, величине плановой позиции, размере начальной маржи и размере минимальной маржи в течение торговой сессии посредством использования личного кабинета инвестора;

В соответствии с п. 16.12 Регламента инвестор обязан самостоятельно знакомиться с информацией о перечне ликвидного имущества, изменениях, внесенных в перечень ликвидного имущества, ставке риска, условиях, применяемых брокером для совершения сделок по переносу временно непокрытой позиции инвестора, процентных ставках, указанных на официальном сайте брокера в сети Интернет, а также с Тарифами.

В соответствии с п. 16.25 Регламента инвестор заверил Брокера о нижеследующих обстоятельствах:

• перед направлением инвестором брокеру торгового поручения на совершение непокрытой сделки / неторгового поручения, исполнение которого может привести к возникновению непокрытой позиции, инвестор полностью изучил и понимает содержание норм Регламента, определяющих порядок заключения непокрытой сделки на основании торгового поручения инвестора/совершения неторговой операции на основании неторгового поручения инвестора, исполнение которого может привести к возникновению непокрытой позиции, изучил и понимает содержание прав и обязанностей инвестора, возникающих в связи с совершением и исполнением непокрытой сделки или неторгового поручения, исполнение которого может привести к возникновению непокрытой позиции;

• инвестор в полном объеме понимает содержание, характер и степень рисков, связанных с совершением непокрытых сделок или исполнением неторгового поручения, которое может привести к возникновению непокрытой позиции, принимает на себя в полном объеме указанные риски, в том числе, но не ограничиваясь рисками, указанными в Декларации о рисках (Приложение № 4 к Регламенту), включая риски, возникающие вследствие изменения стоимости актива, реализация которых может потенциально привести к значительным убыткам, указанные убытки могут возникнуть быстро и в непредсказуемом размере, понимает, что перечень рисков, приведенных в Декларации о рисках, не является исчерпывающим, понимает, что указанные риски могут возникать внезапно;

• инвестор в полном объеме понимает суть требований (ограничений), которые установлены (могут быть установлены) в отношении непокрытых сделок /неторговых операций на основании неторгового поручения инвестора, исполнение которого может привести к возникновению непокрытой позиции;

• инвестор самостоятельно определяет целесообразность совершения непокрытой сделки/неторговой операции на основании неторгового поручения инвестора, исполнение которого может привести к возникновению непокрытой позиции, и соответствие (несоответствие) непокрытой сделки/неторговой операции на основании неторгового поручения инвестора, исполнение которого может привести к возникновению непокрытой позиции, инвестиционным целям инвестора;

• перед направлением инвестором брокеру торгового поручения на совершение непокрытой сделки /неторгового поручения, исполнение которого может привести к возникновению непокрытой позиции, инвестор обеспечил наличие на торговом счете инвестора активов, включенных в Перечень ликвидного имущества, которые могут быть приняты брокером от инвестора в обеспечение исполнения обязательств из заключенной непокрытой сделки/совершенной неторговой операции на основании неторгового поручения инвестора, которая может привести к возникновению непокрытой позиции;

• инвестор обладает достаточной для принятия инвестиционного решения информацией о непокрытой сделке, в том числе инвестор понимает экономическую сущность непокрытой сделки, правовые и экономические последствия заключения непокрытой сделки, инвестору не требуется иная дополнительная информация о непокрытой сделке, планируемой к заключению брокером на основании торгового поручения инвестора;

• инвестор обладает достаточной для принятия инвестиционного решения информацией о неторговой операции, которая может привести к возникновению непокрытой позиции, в том числе инвестор понимает правовые и экономические последствия совершения неторговой операции, которая может привести к возникновению непокрытой позиции, инвестору не требуется иная дополнительная информация о неторговой операции, которая может привести к возникновению непокрытой позиции, планируемой к совершению брокером на основании неторгового поручения инвестора.

В соответствии с п. 32.1 Регламента «инвестор несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств по договору в соответствии с положениями Регламента и действующего законодательства РФ.».

В соответствии с п. 16.8. Регламента «обеспечением исполнения обязательств, возникших у инвестора перед брокером в результате совершения непокрытых сделок, являются активы инвестора - ценные бумаги (в том числе иностранные ценные бумаги), учитываемые на торговом счете инвестора и на торговом счете депо владельца (разделе счета депо владельца), открытом депоненту (инвестору), и/или денежные средства (в том числе иностранная валюта), учитываемые на торговом счете инвестора, составляющие портфель инвестора, в том числе ценные бумаги и/или денежные средства, полученные инвестором в результате заключения непокрытых сделок …».

В соответствии с п. 32.1 Регламента «инвестор несет ответственность перед брокером за убытки, причиненные брокеру по вине инвестора.».

В соответствии с п. 32.5 Регламента «инвестор самостоятельно несет риск убытков, связанных с совершением торговых операций (сделок).

… Инвестор подтверждает брокеру, что инвестор перед направлением брокеру торговых поручений самостоятельно рассчитал (оценил) показатели доходности (прибыли) / убытков по портфелю инвестора, основываясь, в том числе на ценах, рассчитанных и опубликованных организатором торговли (биржей), а также используя иную доступную инвестору информацию (биржевую информацию), раскрытую (предоставленную) организатором торговли (биржей) и (или) иными распространителями (вендорами) информации (биржевой информации).».

В случае, если размер убытка при закрытии иепокрытой позиции превысит стоимость активов инвесторам (стоимость портфеля инвестора станет отрицательной), инвестор обязан по требованию брокера зачислить (перевести) активы на торговый счет инвестора в количестве (со стоимостью), достаточном (достаточной) для покрытия указанных убытков в порядке и сроки, указанные брокером.

Инвестор несет ценовой риск как по активам, в отношении которых возникла непокрытая позиция, так и по активам (ликвидным ценным бумагам и иностранным валютам, включенным брокером в Перечень ликвидного имущества), принимаемым брокером в качестве обеспечения исполнения обязательств инвестора.

Брокер вправе в случаях, установленных действующим законодательством РФ и настоящим Регламентом полностью или частично закрыть непокрытую позицию инвестора, что может привести к существенным убыткам для инвестора вплоть до потери всех активов, а также о том, что указанные убытки могут превысить стоимость активов. В указанной ситуации убытки инвестора могут оказаться выше, по сравнению с убытками, которые инвестор получил бы при самостоятельном частичном/полном закрытии непокрытой позиции.

При этом, в случае если непокрытая позиция возникла или увеличилась в результате продажи ценных бумаг, величина убытков ничем не ограничена — инвестор будет обязан вернуть (передать) брокеру ценные бумаги независимо от изменения стоимости указанных ценных бумаг.

Стоимость портфеля инвестора может уменьшиться при неизменности цены активов, в отношении которых возникла непокрытая позиция, в связи с тем, что уплата брокеру вознаграждения (в том числе, комиссии за услугу по маржинальной торговле, рассчитываемой в зависимости от суммы непокрытой позиции в соответствии с Тарифом, к которому присоединился инвестор) уменьшает стоимость портфеля инвестора.

При совершении неторговой операции, которая может привести к возникновению непокрытой позиции, инвестор принимает на себя риск принудительного закрытия непокрытой позиции.

Инвестор в связи с совершением инвестором непокрытой сделки в полном объеме принимает на себя риск ликвидности актива, в отношении которого у инвестора имеется непокрытая позиция, а также риск ликвидности актива, который является обеспечением исполнения обязательства инвестора перед брокером по закрытию непокрытой позиции.

Поручения инвестора, направленные на ограничение убытков, не всегда могут ограничить убытки инвестора до предполагаемого уровня, так как в рамках складывающейся на рынке ситуации исполнение указанного поручения по указанной инвестором цене может оказаться невозможным.

Инвестор в связи с совершением инвестором непокрытой сделки в полном объеме принимает на себя возрастающий риск ликвидности, если обеспечением непокрытой позиции являются ценные бумаги и для закрытия непокрытой позиции может потребоваться реализация существенного количества ценных бумаг.»

Судом установлено, что инвестор в связи с заключением договора и присоединением к Регламенту в полном объеме принял на себя риски, связанные с наличием у инвестора непокрытой позиции в соответствии с Декларацией о рисках, которая является Приложением № 4 к Регламенту, и с которой инвестор был ознакомлен.

В соответствии с Декларацией о рисках:

«В случае заключения инвестором непокрытых сделок инвестор принимает на себя общие риски, приведенные в Декларации, а также специфические риски, описанные ниже.

Рыночный риск

При заключении непокрытых сделок инвестор должен учитывать тот факт, что величина потерь в случае неблагоприятного для портфеля инвестора движения рынка увеличивается при увеличении соотношения обязательств инвестора по заключенным в интересах инвестора сделкам и активов инвестора, предназначенных для совершения сделок в соответствии с договором.

Помимо общего рыночного риска, который несет инвестор, совершающий операции на рынке ценных бумаг, инвестор в случае заключения непокрытых сделок будет нести риск неблагоприятного изменения цены как в отношении ценных бумаг, в результате приобретения которых возникла или увеличилась Непокрытая позиция, так и риск в отношении активов, которые служат обеспечением. При этом, в случае если непокрытая позиция возникла или увеличилась в результате продажи ценных бумаг, величина убытков ничем не ограничена - инвестор будет обязан вернуть (передать) брокеру ценные бумаги независимо от изменения стоимости указанных ценных бумаг.

При заключении непокрытых сделок инвестор должен учитывать, что возможность распоряжения активами, являющимися обеспечением по таким сделкам, может быть ограничена брокером.

Активы, принадлежащие инвестору, в результате заключения непокрытой сделки являются обеспечением исполнения обязательств инвестора перед брокером и возможность распоряжения указанными активами может быть ограничена брокером вплоть до полного запрета совершения с сделок с указанными активами. Размер обеспечения изменяется в порядке, предусмотренном договором, и в результате инвестор может быть ограничен в возможности распоряжаться активами в большей степени, чем до заключения инвестором непокрытой сделки.

Таким образом:

1) Непокрытая сделка представляет собой тип сделки и/или операции на финансовом рынке для совершения которой у инвестора недостаточно активов (возникает непокрытая позиция), а в качестве обеспечения выступают активы инвестора из Перечня ликвидного имущества.

2) В результате заключения непокрытых сделок увеличивается количество совершаемых инвестором операций и их объем, а также количество активов и объемы позиций, открытых по указанным активам. Таким образом, величина активов, подверженных риску значительно выше, чем при заключении сделок без возникновения непокрытых позиций, а также выше потенциальные убытки инвестора, которые не ограничены стоимостью активов на торговом счете инвестора.

4) При совершении непокрытых сделок особое внимание инвестору следует уделить следующим ситуациям, обязанность по контролю возникновения которых лежит на инвесторе:

• Стоимость портфеля инвестора снизилась ниже уровня начальной маржи, но выше уровня минимальной маржи

В указанном случае инвестор не сможет совершать торговые операции и (или) неторговые операции, которые могут привести к увеличению значения начальной маржи или снижению стоимости портфеля инвестора. Инвестору необходимо будет закрыть непокрытые позиции или перевести (зачислить) активы на торговый счет. Таким образом, инвестор может понести альтернативные убытки в виде упущенной инвестиционной возможности (упущенной выгоды), неполученных доходов и (или) произведенных расходов.

• Стоимость портфеля инвестора снизилась ниже уровня минимальной маржи

В указанном случае инвестору может быть направлено требование о внесении дополнительных активов для увеличения стоимости портфеля инвестора до уровня начальной маржи. Инвестор также уведомлен о том, что брокер вправе в случаях, установленных действующим законодательством и договором полностью или частично закрыть непокрытую позицию инвестора, что может привести к существенным убыткам для инвестора вплоть до потери всех активов, а также о том, что указанные убытки могут превысить стоимость активов. В указанной ситуации убытки инвестора могут оказаться выше, по сравнению с убытками, которые инвестор получил бы при самостоятельном частичном/полном закрытии непокрытой позиции. В случае, если размер убытка при закрытии непокрытой позиции превысит стоимость активов ннвестора(стоимость портфеля инвестора станет отрицательной), инвестор обязан в соответствии с договором зачислить (перевести) активы на торговый счет инвестора в количестве (со стоимостью), достаточном (достаточной) для покрытия указанных убытков.

Возникновение указанных ситуаций может быть вызвано рядом причин, среди которых можно выделить следующие:

• Неблагоприятное изменение цен на активы, составляющие портфель инвестора

Инвестор несет ценовой риск как по активам, в отношении которых возникла непокрытая позиция, так и по активам (ликвидным ценным бумагам и иностранным валютам, включенным брокером в Перечень ликвидного имущества), принимаемым брокером в качестве обеспечения исполнения обязательств инвестора.».

«Также необходимо учесть возможность принудительного закрытия брокером непокрытой позиции инвестора. Неблагоприятное изменение цены может привести к необходимости инвестору внести дополнительные активы для того, чтобы привести обеспечение в соответствие с требованиями нормативных актов и договора, что должно быть сделано в короткий срок, который может быть недостаточен для инвестора. Нормативные акты и договор позволяют брокеру без согласия инвестора принудительно закрыть непокрытую позицию инвестора. Принудительное закрытие непокрытой позиции инвестора может быть осуществлено брокером по существующим, в том числе невыгодным, ценам и привести к возникновению у инвестора убытков.

Принудительное закрытие брокером непокрытой позиции инвестора может быть вызвано резкими колебаниями рыночных цен, которые повлекли уменьшение стоимости портфеля инвестора ниже минимальной маржи.

Принудительное закрытие брокером непокрытой позиции инвестора может быть вызвано требованиями нормативных актов или внесением брокером в одностороннем порядке изменений в Перечень ликвидного имущества, которые могут быть обеспечением по непокрытым позициям.

Принудительное закрытие брокером непокрытой позиции инвестора может быть вызвано изменением значений ставок риска, рассчитываемых клиринговой организацией и (или) используемых брокером в связи с увеличением волатильности соответствующих ценных бумаг.

Во всех этих случаях принудительное закрытие брокером непокрытой позиции инвестора может причинить инвестору значительные убытки, несмотря на то, что после закрытия непокрытой позиции изменение цен на финансовые инструменты может принять благоприятное для инвестора направление, и инвестор мог бы получить доход, если бы непокрытая позиция инвестора не была закрыта брокером. Размер указанных убытков при неблагоприятном стечении обстоятельств может превысить стоимость активов, находящихся на торговом счете инвестора.».

Инвестор в том числе принял на себя риск ликвидности ценных бумаг в соответствии с Декларацией о рисках, которая является Приложением № 4 к Регламенту, и с которой инвестор был ознакомлен.

В соответствии с Декларацией о рисках: «под риском ликвидности понимают риск отсутствия возможности быстро и без потерь реализовать ценные бумаги на рынке, а также вывести денежные средства с торгового счета. Если инвестор является держателем большой позиции по инструменту, то ее ликвидация (закрытие) может пройти по средней цене, значительно отличающейся от рыночной цены. При этом разница цен будет тем больше, чем менее ликвидной является бумага. Кроме того, следует учитывать, что в случае значительного изменения цены по ценной бумаге, торги по ней могут быть приостановлены, следовательно, будет невозможно заключить сделку купли/продажи указанной ценной бумаги на организованном (биржевом) рынке в течение периода приостановки.»

Суд соглашается с доводом истца о том, что ответчик был ознакомлен брокером с Декларацией о рисках (Приложение № 4 к Регламенту), понимал содержание указанных рисков, осознавал повышенный риск совершения непокрытых сделок, имел опыт совершения торговых операций, в том числе непокрытых сделок, в полном объеме принял на себя указанные риски.

Истцом в качестве доказательства совершения ответчиком указанных выше сделок представлена выгрузка из Лог-файлов, которая имеется в материалах дела и была исследована судом.

В соответствии с п. 2.1. Регламента Лог-файл - файл регистрации (отчет, технический протокол), создаваемый программно-техническими средствами АО «Тинькофф Банк», который фиксирует действия/события, совершаемые сторонами в рамках дистанционного обслуживания. В соответствии с п. 3.3. Регламента факт подтверждения направляемых инвестором поручений, а также иные действия брокера и инвестора фиксируются в Лог-файлах, хранящихся на сервере АО «Тинькофф Банк».

В соответствии с пп. 9.2.10 п. 9.2 Регламента Лог-файлы, которые хранятся на торговом сервере брокера, выписки из электронных журналов брокера, электронные базы данных брокера, данные серверов брокера, протоколы соединений, данные схемы авторизации, копии отправленных сообщений являются доказательством совершения инвестором юридически значимых действий и фактических действий в соответствии с договором, в том числе доказательством (подтверждением информации) факта, даты и времени направления (ненаправления) инвестором брокеру сообщения (поручения, иного сообщения) посредством личного кабинета инвестора (включая мобильное приложение, в том числе чат брокера), факта, даты и времени, маршрута поступления брокеру от инвестора сообщения (поручения, иного сообщения), факта, даты и времени подписания инвестором сообщений как электронных сообщений, а также иных электронных документов, иных электронных сообщений, факта, даты и времени подписания оферентом Заявления-Анкеты как электронного документа, доказательством содержания указанных электронных документов и указанных электронных сообщений, а также подтверждением информации, которая содержится в журнале регистрации поручений.

В соответствии с пп. 9.1.4, п. 9.1, пп. 9.2.8 и пп. 9.2.10 и п. 9.2. Регламента использование личного кабинета, в том числе мобильного приложения в целях обмена сообщениями в электронной форме, в том числе означает: признание сторонами надлежащими используемых способов идентификации сторон и конфиденциальности сообщений; признание сторонами выгрузки Лог-файлов, выписки из электронных журналов, электронной базы данных, извлекаемых и хранящихся на сервере АО «Тинькофф Банк» в формате, определенном АО «Тинькофф Банк» (в том числе: формате Excel, формате CSV), а также указанных выгрузок из Лог-файлов на бумажном носителе, заверенные уполномоченным работником брокера в качестве надлежащего доказательства факта обмена сообщениями.

Суд принимает выгрузку из Лог-файлов в качестве надлежащего допустимого доказательства, имеющего отношение к рассматриваемому делу.

Ответчиком не было представлено доказательств погашения задолженности по договору в полном объеме.

Суд, изучив представленные в материалах дела доказательства, принимая во внимание установленные по делу обстоятельства приходит к выводу об удовлетворении иска и взыскании с ответчика задолженности по договору в размере 2 927 213,03руб.

В соответствии со ст. 98 ГПК РФ с ответчика в пользу истца подлежит взысканию государственная пошлина в размере 22 836,07руб.

На основании изложенного, руководствуясь ст.ст. 194 - 198 ГПК РФ, суд

РЕШИЛ:

Взыскать с ФИО1 в пользу АО «Тинькофф Банк» задолженность по договору в размере 2 927 213руб. 03коп., расходы по уплате государственной пошлины в размере 22 836руб. 07коп., всего 2 950 049руб. 10коп.(два миллиона девятьсот пятьдесят тысяч сорок девять руб. 10коп.)

Решение может быть обжаловано в Московский городской суд в течение одного месяца со дня изготовления решения в окончательной форме через Хорошевский районный суд г. Москвы.

Судья Р.А. Лутохина