77RS0001-02-2024-006682-29

Дело № 2-597/2025

РЕШЕНИЕ

Именем Российской Федерации

05 мая 2025 года <адрес>

Центральный районный суд <адрес>

в с о с т а в е:

Председательствующего судьи Постоялко С.А.

При секретаре Задорожной А.В.,

рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело по иску ФИО1 к Акционерному обществу «Управляющая компания» Брокеркредитсервис» о взыскании денежных средств,

установил :

Истец ФИО1 обратился в суд с указанным иском и с учетом уточнений просил взыскать с АО «Управляющая компания «Брокеркредитсервис» в свою пользу денежные средства в размере 1630968,20 руб., проценты за пользование чужими денежными средствами в размере 1091610,60 руб., расходы по оплате государственной пошлины в размере 56066 руб.

В обоснование исковых требований указано, что между ФИО1 и АО УК «Брокеркредитсервис» (далее АО УК «БКС») в заявительном порядке путем присоединения ДД.ММ.ГГГГ был заключен договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производимые финансовые инструменты №. В рамках заключенного договора истец передал, а ответчик принял денежные средства в размере 6130000 руб. В дальнейшем ответчик инвестировал полученные в доверительное управление денежные средства в полном объеме согласно своей стратегии «Еврооблигации» в различные финансовые инструменты, в том числе в еврооблигации российских коммерческих компаний. В связи с тем, что доходность по стратегии «Еврооблигации» не оправдала ожиданий истца, а также изменилась международная конъюнктура фондовых рынков, истец принял решение расторгнуть договор и возвратить денежные средства. Согласно регламенту доверительного управления, а также условиям стратегии «Еврооблигации» возврат денежных средств должен быть произведен посредством продажи финансовых инструментов, в которые ответчик инвестировал денежные средства истца. Согласно отчету ответчика, за период с ДД.ММ.ГГГГ по ДД.ММ.ГГГГ стоимость активов, в которые были инвестированы денежные средства истца, составляла 97980 долларов США (по состоянию на ДД.ММ.ГГГГ за период с ДД.ММ.ГГГГ по ДД.ММ.ГГГГ), что менее изначальных 100000 долларов США (6130000 руб. по курсу на момент заключения договора). Уведомлением № от ДД.ММ.ГГГГ истец сообщил ответчику о досрочном расторжении договора доверительного управления, и указал банковские реквизиты для перечисления денежных средств после продажи ценных бумаг. Согласно п.9.10. Регламента доверительного управления, возврат объектов доверительного управления осуществляется в течение 20 рабочих дней с даты получения заявления о досрочном прекращении договора. Ответчик денежные средства в установленный срок не вернул, направляя истцу отчеты и пояснения о сложностях с продажей объектов доверительного управления. ДД.ММ.ГГГГ от ответчика получено письмо, согласно которому ответчик направил отчетность по договору доверительного управления №. ДД.ММ.ГГГГ истец обратился к ответчику с запросом подробно информировать о предпринятых действиях по выполнению АО УК «БКС» обязательств в части возврата активов доверительного управления и конкретного срока их исполнения. В ответ было направлено сообщение, согласно которому ответчик работает над решением вопросов клиентов по стандартной стратегии «еврооблигации», ориентировочно в течение 1 месяца получится реализовать механизм, который позволит реализовать бумаги из портфеля и вернуть их клиентам. Аналогичный ответ был направлен ДД.ММ.ГГГГ и ДД.ММ.ГГГГ. ДД.ММ.ГГГГ истец направил в адрес ответчика претензию с требованиями продать все ценные бумами и возвратить денежные средства, в случае невозможности этого сделать, указать конкретные обстоятельства с приложением подтверждающих документов. Ответ до сих пор не получен. Денежные средства в размере 97980 долларов США в рублевом эквиваленте по курсу на ДД.ММ.ГГГГ составляют 9035715,60 руб. ДД.ММ.ГГГГ ответчик частично выплатил денежные средства в сумме 7441771,52 руб., в связи с чем истец уточнил исковые требования.

Истец ФИО1 в судебное заседание не явился, извещён, просил дело рассмотреть в свое отсутствие.

Представитель ответчика АО УК «БКС» в судебном заседании исковые требования не признала по основаниям, изложенным в письменном отзыве на исковое заявление (л.д.81-86).

Суд, выслушав лиц, участвующих в деле, исследовав письменные доказательства по делу, приходит к следующему.

В силу п. 1 ст. 420 ГК РФ договором признается соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей.

Согласно п. 1 ст. 1012 ГК РФ по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

Согласно ст. 1013 ГК РФ объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.

Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Согласно ст. 1020 ГК РФ доверительный управляющий осуществляет в пределах, предусмотренных законом и договором доверительного управления имуществом, правомочия собственника в отношении имущества, переданного в доверительное управление. Распоряжение недвижимым имуществом доверительный управляющий осуществляет в случаях, предусмотренных договором доверительного управления.

Права, приобретенные доверительным управляющим в результате действий по доверительному управлению имуществом, включаются в состав переданного в доверительное управление имущества. Обязанности, возникшие в результате таких действий доверительного управляющего, исполняются за счет этого имущества. Для защиты прав на имущество, находящееся в доверительном управлении, доверительный управляющий вправе требовать всякого устранения нарушения его прав (статьи 301, 302, 304, 305). Доверительный управляющий представляет учредителю управления и выгодоприобретателю отчет о своей деятельности в сроки и в порядке, которые установлены договором доверительного управления имуществом.

В ходе судебного разбирательства установлено, что ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляет деятельность, согласно пункту 1 статьи 3 Федерального закона от ДД.ММ.ГГГГ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», на основании соответствующих лицензий, выдаваемых Банком России.

АО УК «БКС» оказывает услуги доверительного управления на основании договора доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты.

Договор доверительного управления заключается посредством присоединения к Регламенту доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, размещенному в общем доступе по адресу: https://bcs.ru/am/trust/documents.

Судом установлено, что ДД.ММ.ГГГГ истец подписал Заявление о признании его квалифицированным инвестором, в котором подтвердил, что осведомлен с повышенными рисками, связанными с финансовыми инструментами, об ограничениях, установленных законодательством РФ в отношении ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, и особенностях оказания услуг, также подтвердил, что все последствия признания квалифицированным инвестором понятны, в том числе о сделках с облигациями размер выплат по которым зависит от различных обстоятельств (л.д.153-156).

Между ФИО1 и АО УК «БКС» в заявительном порядке путем присоединения ДД.ММ.ГГГГ был заключен Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производимые финансовые инструменты №.

Договор доверительного управления заключен на основании заявления о присоединении к Регламенту доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, написанному истцом ДД.ММ.ГГГГ (л.д.9-13, 14-15).

Регламент доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты АО УК «БКС» определяет основания, порядок и условия, на которых АО УК «БКС» осуществляет свою деятельность по доверительному правлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежными средствами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, полученными в процессе доверительного управления (л.д.25-53).

При заключении Договора истцом также подписана Памятка об условиях инвестирования в стандартную стратегию доверительного управления «Стратегия доверительного управления «Еврооблигации» (л.д.18-19).

Также истцу под роспись была предоставлена Информация о договорах доверительного управления, в том числе об их условиях и рисках, связанных с их исполнением, в том числе истец извещен, что с Положением о рисках, включающим в себя исчерпывающий перечень деклараций о рисках в зависимости от их вида можно ознакомиться на сайте АО УК «БКС» в разделе Документы по адресу https://bcs.ru/am/trust/documents (л.д.21-24).

Факт заключения сторонами Договора доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производимые финансовые инструменты № не оспаривается.

В рамках заключенного договора истец передал, а ответчик принял денежные средства в размере 6130000 руб., что подтверждается платежным поручением от ДД.ММ.ГГГГ № (л.д.152).

В дальнейшем ответчик инвестировал полученные в доверительное управление денежные средства в полном объеме согласно своей стратегии «Еврооблигации» в различные финансовые инструменты, в том числе в еврооблигации российских коммерческих компаний.

Истец указывает, что связи с тем, что доходность по стратегии «Еврооблигации» не оправдала его ожиданий, а также изменилась международная конъюнктура фондовых рынков, он принял решение расторгнуть договор и возвратить денежные средства.

Из материалов дела следует, что ДД.ММ.ГГГГ истцом подано Уведомление № о досрочном расторжении Договора доверительного управления с указанием продажи всех ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель, с перечислением денежных средств на указанные в уведомлении реквизиты (л.д.57).

Ответчиком в адрес истца направлен Клиентский отчет по стратегии доверительного управления «Еврооблигации» за период с ДД.ММ.ГГГГ по ДД.ММ.ГГГГ (л.д.58-61).

ДД.ММ.ГГГГ истец направил в адрес ответчика претензию с требованиями продать все ценные бумами и возвратить денежные средства, в случае невозможности этого сделать, указать конкретные обстоятельства с приложением подтверждающих документов (л.д.7-8).

ДД.ММ.ГГГГ АО УК «БКС» уведомило истца о том, что предписанием от ДД.ММ.ГГГГ № Банк России предписал депозитариям обеспечить обособленный учет выпущенных иностранными организациями иностранных облигаций, по которым у российского юридического лица имеются связанные с ними обязательства. Указанное предписание распространяется на все операции, в том числе, в соответствии с п.1.3 на все сделки с еврооблигациями, проведенные после ДД.ММ.ГГГГ. Также указанные положения предписания Банка России зафиксированы в п.7.1 Указа Президента РФ от ДД.ММ.ГГГГ № «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг» (л.д.68-69).

Как следует из положений статьи 421 ГК РФ граждане и юридические лица свободны в заключении договора. Условия договора определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами.

Понуждение к заключению договора не допускается, за исключением случаев, когда обязанность заключить договор предусмотрена настоящим Кодексом, законом или добровольно принятым обязательством.

Принцип свободы договора предусматривает предоставление участникам гражданских правоотношений в качестве общего правила возможности по своему усмотрению решать вопрос о вступлении в договорные отношения с другими участниками и определять условия этих отношений.

Заключая Договор доверительного управления, истец был ознакомлен и согласился, что имеются риски, связанные с исполнением Договора (пункты 2.3,2.5,2.6 Заявления).

Также в Заявлении истец указал, согласился с утверждением, что для целей определения инвестиционного профиля, его согласования и инвестирования в рамках Стратегии обладает всеми необходимыми знаниями и опытом в области инвестирования; имеет необходимый уровень доходов, расходов и сбережений; готов инвестировать на указанном в Стратегии инвестиционном горизонте; ему полностью подходят цели инвестирования и активы, предусмотренные Стратегией; приемлем срок вывода активов, установленный Стратегией; готов нести изменения в уровне стоимости активов, определенные для Стратегии; ознакомлен с допустимыми рисками инвестирования, связанными с управлением в рамках Стратегии, и принимает их. Подтверждает, что АО УК «БКС» проинформировало о том, что АО УК «БКС» не гарантирует достижения ожидаемой доходности, определенной в инвестиционном профиле.

Как следует из пункта 9.3 Регламента доверительного управления, в случае расторжения Договора ранее истечения срока действия Договора по инициативе Учредителя, последний соглашается с тем (принимает риск того), что Рыночная стоимость Объектов доверительного управления, возвращенных ему Управляющим в течение срока действия Договора, окажется меньше Рыночной стоимости Объектов доверительного управления, переданных Учредителем в доверительное управление Управляющему в течение срока действия Договора.

Возврат (изъятие) Объектов доверительного управления по Договору происходит в порядке, установленном настоящим Регламентом, с учетом особенностей, установленных Особыми условиями Стратегии доверительного управления, и осуществляется посредством списания денежных средств с Банковского счета Управляющего и/или списания ценных бумаг со Счета, предназначенного для учета и/или хранения ценных бумаг, открытого Управляющему по его усмотрению. Частичный возврат Объектов доверительного управления Учредителю, являющемуся физическим лицом, осуществляется с учетом положений п. 13.3. Регламента (пункт 9.1 Регламента).

Согласно пункта 9.5 Регламента, в случае, когда до даты / на дату прекращения Договора в связи с истечением срока его действия, приема уведомления Учредителя о прекращении Договора или частичном изъятии Объектов доверительного управления, досрочного прекращения Договора по иным основаниям, установленным Регламентом, а также в случае, когда до даты / на дату истечения срока осуществления Управляющим Учредителю выплат денежных средств, предусмотренных условиями Стратегии, возникли / существуют события, в том числе, Особые обстоятельства, события, о риске наступления которых Учредитель был уведомлен Положением о рисках, содержащим Декларацию об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, Декларацию о рисках, связанных с производными финансовыми инструментами, Декларацию о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, и Декларацию о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам, Стратегией доверительного управления, препятствующие Управляющему осуществлять реализацию / перевод ценных бумаг, а также осуществлять выплаты денежных средств, предусмотренные условиями соответствующей Стратегии доверительного управления, по не зависящим от Управляющего причинам (например, при приобретении ценных бумаг при их первичном размещении и не наступлении даты начала торгов такими ценными бумагами на бирже, при блокировании ценных бумаг с целью выплаты купонного дохода, при проведении мероприятий, направленных на исполнение обязательств по еврооблигациям путем размещения замещающих облигаций, при наступлении риска контрагента, в результате исполнения требований Банка России и т.д.), вывод средств в части Объектов доверительного управления, в отношении которых возникли / существуют обозначенные события, в соответствии с указанными заявлениями, а также осуществление выплат денежных средств на основании соответствующего поручения Клиента осуществляется в течение 30 (Тридцати) Рабочих дней с даты прекращения таких событий.

Особыми условиями Стратегии предусмотрено, что частичный возврат активов не осуществляется. Направление уведомления о прекращении договора является основанием для прекращения договора.

Как указано выше, истец был ознакомлен с рисками, возникающими в процессе инвестиционной деятельности. Кроме того, ДД.ММ.ГГГГ в адрес истца ответчиком направлено Уведомление об инвестиционном профиле Клиента (для физических лиц), в котором указано, что присвоен инвестиционный профиль «сверхагрессивный с инвестиционным горизонтом 12 месяцев». Указанная категория инвестиционного профиля предполагает следующие параметры: ожидаемая доходность Сверхагрессивная, допустимый риск Сверхагрессивный (стоимость капитала может существенно колебаться, а также упасть значительно ниже первоначальных инвестиций на инвестиционном горизонте. Потери могут составлять более половины суммы первоначальных инвестиций). Данный инвестиционный профиль принят и одобрен истцом (л.д.93).

В соответствии с п.16.2 Регламента Управляющий не несет ответственность за убытки, возникшие независимо от воли и/или действий Управляющего, в том числе:

(а) за последствия исполнения Управляющим прямых указаний Учредителя;

(б) за последствия событий, о риске наступления которых Учредитель был уведомлен Положением о рисках, содержащим Декларацию об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, Декларацию о рисках, связанных с производными финансовыми инструментами, Декларацию о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, и Декларацию о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам, Стратегией доверительного управления;

(в) действия или бездействие Эмитентов, в том числе невыполнение либо несвоевременное выполнение ими обязательств по погашению ценных бумаг или выплате доходов по ценным бумагам (процентов, дивидендов и аналогичных доходов);

(г) банкротство и/или дефолт эмитентов;

(д) наличия Особых обстоятельств.

Согласно раздела 4 Регламента к Особым обстоятельствам относятся, в том числе,

изменение применимого законодательства; ограничительные/запретительные меры органов государственной власти, местного самоуправления, включая, но не ограничиваясь, Банк России и его органы управления; введение ограничений по совершению или отказ в совершении сделок/операций с денежными средствами, ценными бумагами, иными финансовыми инструментами, приостановление их совершения в связи с мерами, запретами или ограничениями, установленными в отношении эмитентов ценных бумаг, лиц, обязанных по финансовым инструментам, инфраструктурных организаций или их контрагентов; соглашения, связанные с экономическими санкциями и соблюдением антибойкотных норм) в связи с введением мер ограничительного характера иностранными государствами; прекращение, приостановление полностью или в части как на определенный, так и на неопределенный срок торговых, расчетных, клиринговых операций инфраструктурными организациями, в том числе организаторами торгов (биржами), торговыми площадками, клиринговыми организациями, банками, организациями, осуществляющими расчеты, расчетными агентами, депозитариями, регистраторами, иными учетными институтами, брокерами, агентами Управляющего.

В соответствии с п.6.7 Регламента, Управляющий вправе в одностороннем порядке и в интересах Учредителя управления продлить сроки исполнения обязательств, если указанное продление связано с наличием Особых обстоятельств, в том числе, если указанные обстоятельства возникли до момента заключения Договора доверительного управления. При продлении срока исполнения обязательств Управляющим более чем на 30 (Тридцать) календарных дней Управляющий вправе в одностороннем порядке отказаться от исполнения Договора доверительного управления в порядке, предусмотренном п. 18.5.2. настоящего Договора доверительного управления.

Сроки исполнения обязательств Управляющего, предусмотренного настоящим Договором доверительного управления, не включают дни, в течении которых прекращены и (или) приостановлены расчетные, торговые, клиринговые, депозитарные операции в силу наличия Особых обстоятельств (пункт 6.16 Регламента).

Указом Президента Российской Федерации от ДД.ММ.ГГГГ № "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг" депозитарии обязаны обеспечить обособленный учет выпущенных иностранными организациями иностранных облигаций, по которым у российского юридического лица имеются связанные с ним обязательства.

Суд полагает, что указанные в Указе ограничения распространялись на все сделки с еврооблигациями, являются обязательными для ответчика, данное обстоятельства можно отнести к Особым обстоятельствам, указанным в разделе 4 Регламента.

Как следует из Отчета о деятельности управляющего за период с ДД.ММ.ГГГГ по ДД.ММ.ГГГГ (л.д.138-151)портфель клиента ФИО1 состоял из денежных средств в сумме 13023,45 долларов США и облигаций на сумму 74787,73 долларов США.

Таким образом, ограничения касаются облигаций, входящих в инвестиционный портфель истца.

Учитывая изложенное, суд соглашается с доводами ответчика о том, что невозвращение АО УК «БКС» денежных средств, переданных в доверительное управление по Договору, связано с объективными причинами, не зависит от воли ответчика, и является финансовым риском инвестиционной деятельности, что инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода.

ДД.ММ.ГГГГ денежные средства в сумме 7441771,52 руб. перечислены ответчиком истцу по уведомлению о досрочном прекращении Договора доверительного управления № от ДД.ММ.ГГГГ (л.д.183).

Согласно отчета о состоянии имущества (л.д.184), в портфель истца входят облигации рыночной стоимостью 8771,73 долларов США, денежные средства в сумме 97,49 долларов США.

Также в материалы дела представлен отчет о деятельности управляющего в отношении портфеля ФИО1 за период с ДД.ММ.ГГГГ по ДД.ММ.ГГГГ (л.д.185-193).

В настоящее время Договор доверительного управления № от ДД.ММ.ГГГГ прекращен.

Оценив представленные доказательства в их совокупности, суд приходит к выводу о том, что за период действия Договора доверительного управления АО УК «БКС» осуществляло управление в соответствии с условиями Регламента, к которому присоседился истец, доказательств обратного материалы дела не содержат, истцом в нарушение ст. 56 ГПК РФ, не представлено.

Требования истца о взыскании процентов в соответствии со ст.395 ГК РФ удовлетворению не подлежат, поскольку указанные проценты подлежат взысканию в случае неправомерного удержания денежных средств и уклонения от их возврата, однако судом не установлено неправомерности в действиях ответчика.

Исходя из представленных в материалы дела доказательства, суд считает, что ответчиком осуществляется управление в соответствии с условиями Регламента, от обязательств по возвращению денежных средств не отказывается, в то же время имеются объективные экономические и финансовые обстоятельства, препятствующие реализации облигаций, входящих в инвестиционный портфель истца, в связи с чем полагает заявленные исковые требования не подлежащими удовлетворению в полном объеме.

Руководствуясь ст.ст.1940199 ГПК РФ, суд

РЕШИЛ:

В удовлетворении исковых требований ФИО1 (паспорт серии №) отказать.

Решение может быть обжаловано в апелляционном порядке в Новосибирский областной суд в течение месяца с даты изготовления мотивированного решения, с подачей апелляционной жалобы через Центральный районный суд <адрес>.

Мотивированное решение изготовлено 02.06.2025

Судья