Решение по делу № 02-0560/2025 от 11.02.2025 - о взыскании убытков по договору доверительного управления, процентов, расходов по оплате госпошлины.

УИД: 77RS0021-02-2024-011547-37

Дело № 2-560/2025

РЕШЕНИЕ

Именем Российской Федерации

11 февраля 2025 года адрес

Пресненский районный суд адрес в составе председательствующего судьи Каржавиной Н.С., при секретаре судебного заседания фио, рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело № 2-560/2025 по исковому заявлению ФИО1 к ООО «УК «Райффайзен Капитал» о взыскании убытков по договору доверительного управления, процентов, расходов по оплате госпошлины,

УСТАНОВИЛ:

Истец ФИО1 обратился в суд с исковым заявлением к ООО «УК «Райффайзен Капитал», в котором просит взыскать с ответчика сумму убытков в размере сумма, проценты на сумму убытков за период с 23.04.2024 по 31.05.2024 в размере сумма, проценты на сумму убытков за период с 01.06.2024 по дату вынесения решения суда, проценты на сумму убытков за период с даты вынесения решения суда до даты исполнения решения суда, расходы по оплате госпошлины в размере сумма.

Требования мотивированы тем, что между ФИО1 и ООО «УК «Райффайзен Капитал» заключен договор доверительного управления в форме договора присоединения (типовая форма от 23.08.2019 г.) 7216-01.1ДУ/BNUSD/19 от 10.10.2019, согласно которому клиент передал доверительному управляющему в доверительное управление активы - денежные средства в размере сумма. Приобретаемые ответчиком активы не были включены в обязательные кредитные рейтинги, соответственно деятельность ответчика по распоряжению активами истца реализовывалась с нарушением условий договора. Доверительный управляющий не исполнил свои обязательства по предоставлению отчета о деятельности, ознакомиться с отчетом за период с 31.10.2019 по 20.02.2024 истец смог только после отправки доверительному управляющему запроса № 012 от 20.02.2024. Доверительный управляющий не известил клиента о том, что торги по ADR Газпрома на всех иностранных биржах приостановлены с февраля 2022 года, тем самым лишив его возможности отказаться от договора своевременно. Кроме того, ответчик умолчал о что, эмитентом в одностороннем порядке было принято решение досрочно погасить структурные облигации, тем самым ответчик лишил клиента возможности, в порядке раздела 11 договора, досрочно прекратить действие договора и получить свои активы. 18.04.2024 истец направил в адрес ответчика претензию, однако, сторонам не удалось и разрешить спор в досудебном порядке, что послужило основанием для обращения в суд с настоящим исковым заявлением.

Истец ФИО1 в судебное заседание не явился, о времени и месте судебного заседания извещался своевременно и надлежащим образом, ходатайств об отложении рассмотрения дела не поступало, обеспечил явку представителя.

Представитель истца фио в судебное заседание явилась, заявленные требования поддержала, просила удовлетворить в полном объеме.

Представитель ответчика ООО «УК «Райффайзен Капитал» фио в судебное заседание явился, возражал против удовлетворения требований, просил в иске отказать по доводам, изложенным в отзыве на исковое заявление.

Учитывая, что реализация участниками гражданского оборота своих прав не должна нарушать права и охраняемые законом интересы других лиц, суд считает необходимым рассмотреть настоящее дело в порядке ст. 167 Гражданского процессуального кодекса Российской Федерации в отсутствии сторон, поскольку полагает возможным разрешить спор по имеющимся в деле доказательствам.

Суд, заслушав позиции сторон, исследовав и оценив собранные по делу доказательства в их совокупности по своему внутреннему убеждению, основанному на всестороннем, полном, объективном и непосредственном исследовании имеющихся в деле доказательств, установив юридически значимые обстоятельства, пришел к следующему.

Согласно преамбуле Федерального закона от 7 февраля 1992 г. N 2300-1 "О защите прав потребителей" (далее - Закон о защите прав потребителей) данный закон регулирует отношения, возникающие между потребителями и изготовителями, исполнителями, продавцами при продаже товаров (выполнении работ, оказании услуг). Потребителем является гражданин, имеющий намерение заказать или приобрести либо заказывающий, приобретающий или использующий товары (работы, услуги) исключительно для личных, семейных, домашних и иных нужд, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности.

Таким образом, обязательным условием признания гражданина потребителем является приобретение таким гражданином товаров (работ, услуг) исключительно для личных (бытовых) нужд, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности.

Доверительное управление на рынке ценных бумаг содержит в себе признаки извлечения прибыли на основе гражданско-правовой сделки, не подпадающей под действие данного Закона.

Как установлено судом и следует из материалов дела, 0.10.2019 между ООО «УК «Райффайзен Капитал» (доверительный управляющий) и ФИО1 (учредитель управления) на основании заявления о присоединении от 10.10.2019 был заключен Договор доверительного управления № 7216-01.1ДУ/BNUSD/19, согласно условиям которого ФИО1 передал ООО «УК «Райффайзен Капитал» в доверительное управление сумма для осуществления инвестиций в иностранные ценные бумаги в рамках выбранной ФИО1 инвестиционной стратегии «Бонусные ноты. Доллары США» (Приложение № 8 к типовой форме договора доверительного управления в редакции, действующей на момент заключения договора, а именно в редакции от 04.10.2019).

В соответствии с общими условиями заявления, заявление является неотъемлемой частью договора, при этом клиент, в соответствии со статьей 428 Гражданского кодекса Российской Федерации полностью и безоговорочно присоединяется к условиям и акцептует договор доверительного управления со всеми приложениями к нему, также подтверждая, что ознакомлен с договором доверительного управления, со всеми приложениями к договору доверительного управления, со всеми приложениями к договору, а также иными документами, регулирующими порядок и условия предоставления услуг по доверительному управлению доверительным управляющим, и опубликованным на сайте доверительного управляющего и информационно телекоммуникационной сети интернет.

Так, из раздела 1 «Термины и определения» Договора следует, что стратегия управления - стратегия доверительного управления, содержащая правила и принципы формирования состава и структуры активов, в соответствии с которыми доверительный управляющий осуществляет доверительное управление активами клиентов. Перечень и описание стратегий управления, которые предлагаются в настоящее время при заключении Договора. Стратегии управления являются стандартными стратегиями управления в значении, определенном Положением Банка России от 3 августа 2015 г. № 482-П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего».

При этом актив - денежные средства, переданные клиентом доверительному управляющему в доверительное управление в течение срока действия договора, и (или) удовлетворяющие требования доверительного управляющего ценные бумаги/производные финансовые инструменты/иное имущество переданные клиентом доверительному управляющему в доверительное управление при заключении договора, а также ценные бумаги и (или) производные финансовые инструменты и (или) иное имущество либо денежные средства, приобретенные и (или) полученные доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления в течение срока действия договора и (или) в связи с его исполнением. Стратегией управления могут быть предусмотрены ограничения в отношении видов активов, которые клиент может передать в доверительное управление.

Кроме того, из раздела также следует, что инвестиционная декларация - документ, определяющий цели доверительного управления, перечень объектов инвестирования активов, а также сведения о структуре активов, которую обязан поддерживать доверительный управляющий в течение всего срока действия договора. Инвестиционная декларация является неотъемлемой частью договора.

Согласно п, 2.1. раздела 2 «Общие положения и предмет договора» договора управления (в ред. 04.10.2019), клиент передает доверительному управляющему в доверительное управление на определенный настоящим договором срок активы, а доверительный управляющий обязуется осуществлять от своего имени и за вознаграждение управление активами в интересах клиента, являющегося также выгодоприобретателем по настоящему договору. При заключении договора или в период действия договора клиенту по его желанию могут быть предоставлены услуги по инвестиционному консультированию, для чего доверительный управляющий заключает с клиентом соответствующий договор.

Пунктом 2.8 Договора установлено, что деятельность доверительного управлявшего по управлению активами ограничивается рамками договора и требованиями действующего законодательства Российской Федерации.

В соответствии с п. 11 Приложения № 8 к типовой форме договора доверительного управления стратегия управления «Бонусные ноты. Доллары США» предназначена для клиентов, ориентирующихся на повышенную доходность в долларах США. Потенциальная прибыль формируется исходя из динамики базового актива с учетом специальных условий, предоставляемых бонусными нотами, которые относятся к структурным нотам. Структурные ноты представляют собой набор финансовых инструментов (в том числе производных).

В силу положений ст. 421 ГК РФ граждане и юридические лица свободны в заключении договора. Условия договора определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами (ст. 422).

В соответствии с п. 1 ст. 428 ГК РФ договором присоединения признается договор, условия которого определены одной из сторон в формулярах или иных стандартных формах и могли быть приняты другой стороной не иначе, как путем присоединения к предложенному договору в целом.

Согласно п. 1 ст. 432 ГК РФ договор считается заключенным, если между сторонами, в требуемой в подлежащих случаях форме, достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора.

В соответствии с п. 1 ст. 1012 ГК РФ по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Из п. 2 ст. 1012 ГК РФ следует, что, осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. Законом или договором могут быть предусмотрены ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом.

В соответствии с положениями ст. 1013 ГК РФ объектами доверительного управления могут быть в т.ч. ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.

Согласно ст. 1020 ГК РФ доверительный управляющий осуществляет в пределах, предусмотренных законом и договором доверительного управления имуществом, правомочия собственника в отношении имущества, переданного в доверительное управление.

Согласно ст. 1025 ГК РФ особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом.

Положением абз. 4 ст. 5 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» установлено, что деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, при этом порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами.

Согласно требованиям пункта 1.1 Положения Банка России от 03.08.2015 № 482-П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего», управляющий осуществляет доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами учредителя управления, принимая все зависящие от него разумные меры для достижения инвестиционных целей учредителя управления, при соответствии уровню риска возможных убытков, связанных с доверительным управлением ценными бумагами и денежными средствами, который способен нести этот учредитель управления.

Пунктом 2.9 договора установлено, что деятельность доверительного управлявшего по управлению активами ограничивается рамками договора и требованиями действующего законодательства Российской Федерации.

Положения п. 4.5. договора предусматривают, что доверительный управляющий вправе самостоятельно определять сроки и порядок инвестирования активов клиента (приобретение (покупка активов), переданных в доверительное управление, а также определять сроки и порядок продажи активов клиента, руководствуясь при этом своими профессиональными знаниями и опытом, а также экономической ситуацией на финансовых рынках.

В силу п. 6.2. договора доверительного управления осуществляя доверительное управление по настоящему договору, доверительный управляющий действует в соответствии с ограничениями, указанными в настоящем Договоре и действующем законодательстве Российской Федерации, без необходимости получения от клиента каких-либо дополнительных указаний, поручений или инструкций в отношении использования, приобретения, продажи, иной передачи активов.

В силу п. 6.3. договора, осуществляя доверительное управление по договору, доверительный управляющий действует в соответствии с ограничениями, указанными в настоящем договоре и действующем законодательстве Российской Федерации, без необходимости получения от клиента каких-либо дополнительных указаний, поручений или инструкций в отношении использования, приобретения, продажи, иной передачи активов.

Согласно п. 6.4. договора, соблюдение действующего законодательства российской федерации и условий договора означает, что доверительный управляющий осуществляет доверительное управление активами в интересах клиента, проявляя при этом должную заботливость.

Согласно пп. 3 адрес декларации (Приложение № 13 к Типовой форме Договора доверительного управления) доверительный управляющий имеет право инвестировать 100% денежных средств клиента в структурные облигации иностранных эмитентов (структурные ноты). При этом получения предварительного согласия клиента не требуется. В связи с чем, доверительный управляющий в целях извлечения дохода в пользу истца приобрел в доверительное управление 129 шт. структурных облигаций иностранного эмитента EFG International Finance (Guernsey) Limited, ISIN (идентификационный номер) <***>, со сроком действия с 13.09.2019 по 24.10.2022, номинальной стоимостью сумма каждая на общую сумму сумма, что подтверждается отчетами доверительного управляющего, направленными в адрес истца.

В силу п. 7.4. договора доверительного управления отчет о деятельности доверительного управляющего считается принятым и одобренным клиентом, если в течение 5 (Пяти) рабочих дней с даты получения отчета о деятельности доверительного управляющего клиентом последний не представит по отчету о деятельности доверительного управляющего своих возражений в письменном виде. Одобрение клиентом отчета о деятельности доверительного управляющего (подписание отчета о деятельности доверительного управляющего или одобрение отчета о деятельности доверительного управляющего иным способом, предусмотренным настоящим договором), в том числе без проверки отчета о деятельности доверительного управляющего, может рассматриваться в случае спора как одобрение действий доверительного управляющего и согласие с результатами управления активами, которые нашли отражение в отчете о деятельности доверительного управляющего.

Таким образом, действия ответчика по управлению денежными средствами истца полностью соответствовали условиям договора доверительного управления, были известны истцу, начиная с 28.01.2021 (дата направления первого отчета) и по настоящее время, исходя из информации, содержащейся в отчетах доверительного управляющего, а также были одобрены истцом в силу п. 7.4. договора доверительного управления.

22.04.2022 эмитент структурных облигаций ISIN СН0504178788, EFG International Finance (Guernsey) Ltd, воспользовался своим правом, предусмотренным эмиссионной документацией (индивидуальными условиями структурной облигации и условиями базового проспекта выпуска облигации), на погашение структурных облигаций, направив доверительному управляющему соответствующее заявление.

Из заявления компании EFG International Finance (Guernsey) Ltd. о прекращении обязательств по Продуктам от 22.04.2022 года, следует, что продукты, указанные в приложении (список затронутых продуктов), будут досрочно прекращены из-за нарушения хеджирования, как указано в общих положениях и условиях продуктов: Досрочное прекращение действия Продуктов будет происходить следующим образом: Окончательная дата фиксации: 22 апреля 2022 г. Дата погашения: 10 мая 2022 г. В Дату погашения Инвестор получит Расчет наличными в Валюте расчетов, соответствующей Справедливой рыночной стоимости, рассчитанной Расчетным агентом. Справедливая рыночная стоимость определяется Расчетным агентом в соответствии с условиями соответствующего Продукта. Дальнейшие выплаты производиться не будут.

10.05.2022 структурные облигации ISIN СН0504178788 (как и было указано в уведомлении эмитента) были полностью досрочно погашены эмитентом, EFG International Finance (Guernsey) Limited, в связи с дестабилизацией на рынках капитала по причине военного конфликта в Украине, что подтверждается соответствующим уведомлением адрес о корпоративном действии (MCAL) «Досрочное обязательное погашение облигации» - EFG International Finance (Guernsey) Limited 24.10.22 (облигация ISIN <***>) - информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

Как указано в п. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» базового проспекта для программы эмиссии и предложения структурных облигаций, дестабилизация в хеджировании означает, что хеджирующая организация не в состоянии, после применения коммерчески обоснованных усилий, (А) приобретать, создавать, восстанавливать, заменять, поддерживать, отменять или распоряжаться любой сделкой (сделками) или активом (активами), которые эмитент считает необходимыми для хеджирования рисков заключения и выполнения своих обязательств, возникших в отношении продуктов, или (Б) реализовывать, возмещать или переводить доходы от любой такой транзакции (транзакций) или актива (активов).

Согласно п. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» базового проспекта для программы эмиссии и предложения структурных облигаций, эмитент имеет право прекратить выпуск продуктов, если (i) будет установлено, что базовый актив соответствующего транша продуктов перестал быть ликвидным, или (ii) что соблюдение эмитентом обязательств по продуктам или любые договоренности, принятые для хеджирования обязательств эмитента, стали недействительными, незаконными или невозможными, полностью или частично, в частности, в результате соблюдения эмитентом любого применимого настоящего или будущего закона, правила, подзаконного акта, судебного решения или распоряжения, или (iii) из-за директивы любого правительственного, административного, законодательного или судебного органа или органа власти, контролирующего органа или соответствующих компетентных рыночных органов, или из-за увеличения стоимости хеджирования, (iv) в случае дестабилизации в хеджировании, или (v) в случае увеличения стоимости обеспечения в отношении обеспеченных продуктов, включая продукты COSI, (vi) в случае изменения возможности обеспеченного финансирования.

Как указано далее в и. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» адрес для программы эмиссии и предложения структурных облигаций, в таких обстоятельствах эмитент может отменить/прекратить действие продуктов, направив соответствующее уведомление инвесторам в соответствии с общим условием 15 (Уведомления).

Дестабилизация в хеджировании возникла по причине того, что базовый актив структурных облигаций - депозитарная расписка ПАО «ГАЗПРОМ» (GAZPROM PAO-SPON ADR, тиккер в системе Bloomberg - OGZD LI), был заблокирован для покупки/продажи па фондовых рынках, в связи с отказом Лондонской фондовой биржи осуществлять любые операции с депозитарными расписками ПАО «ГАЗПРОМ» по причине введения мер ограничительного характера рядом государств в отношении указанной российской компании, что подтверждается соответствующим уведомлением Лондонской фондовой биржи.

Поскольку Лондонская фондовая биржа приостановила торги депозитарными расписками ПАО «ГАЗПРОМ» (GAZPROM PAO-SPON ADR, тиккер в системе Bloomberg - OGZD LI), то компания EFG International Finance (Guernsey) Ltd. не смогла обеспечить хэджирование структурных облигаций, основанных на данных депозитарных расписках, являющихся базовым активом структурных облигаций. В связи с чем, на основании п. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» базового проспекта для программы эмиссии и предложения структурных облигаций компания EFG International Finance (Guernsey) Ltd. заявила доверительному управляющему о погашении структурных облигаций в полном объеме.

В связи с погашением структурных облигаций ISIN СН0504178788 эмитент, EFG International Finance (Guernsey) Limited, исчислил и выплатил всем держателям погашенных структурных облигаций их остаточную стоимость, размер которой применительно к истцу составил сумма.

Данная сумма должна была поступить в доверительное управление, однако была заблокирована в одностороннем порядке европейским центральным депозитарием Clearstream Banking S.A. на счете российского центрального депозитария НКО адрес на основании Регламента Совета (ЕС) № 269/2014 от 17 марта 2014 года об ограничительных мерах в отношении действий, подрывающих или угрожающих территориальной целостности, суверенитету и независимости Украины (Council Regulation (EU) No 269/2014 of 17 March 2014 concerning restrictive measures in respect of actions undermining or threatening the territorial integrity, sovereignty and independence of Ukraine), в редакции решения Совета Европы № 2022/878 от 03.06.2022 (шестой пакет санкций против РФ).

09.09.2023 в России был принят Указ Президента № 665, устанавливающий порядок обмена заблокированными активами в РФ и Европейском союзе, в целях исполнения, в том числе, и обязательств по заблокированным Clearstream Banking S.A. платежам, причитающимся российским инвесторам. Во исполнение Указа Президента № 665 от 09.09.2023 ООО «УК «Райффайзен Капитал» подготовило и направило в НКО адрес необходимый комплект документов для получения ФИО1 причитающейся ему выплаты в размере сумма, а также причитающейся ему выплаты купонного дохода по структурным облигациям в размере сумма, в общей сумме сумма.

В результате рассмотрения представленного ответчиком в НКО адрес заявления, ФИО1 получил от НКО адрес в полном объеме причитающуюся ему сумму в размере сумма в рублевом эквиваленте в размере сумма по курсу на 14.12.2023.

Полученная сумма в размере сумма была переведена в валюту договора - доллар США, в связи с чем ее размер составил сумма.

На дату рассмотрения настоящего спора в доверительном управлении фио находится сумма в размере сумма, что не отрицалось истцом в исковом заявлении.

Согласно п.п.1 и 2 ст.393 ГК РФ должник обязан возместить кредитору убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.

Убытки подлежат взысканию по правилам ст.15 ГК РФ, согласно которой лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере. Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права.

Лицо, требующее возмещения убытков, должно доказать противоправность поведения ответчика, наличие и размер понесенных убытков, а также причинную связь между противоправностью поведения ответчика и наступившими убытками.

Между тем, истец не доказал суду, что ему были причины убытки действиями ответчика вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения им своих обязательств.

Вместе с тем доводы ответчика ООО «УК «Райффайзен Капитал» об отсутствии оснований для удовлетворения заявленных требований в связи с надлежащим исполнением принятых на себя по Договору обязательств, суд находит обоснованными и заслуживающими внимания.

Так, из положений упомянутых норм, регулирующих взаимоотношения в сфере доверительного управления, в частности, ст.ст. 1012, 1020 ГК РФ следует, что деятельность доверительного управляющего определяется исключительно интересами выгодоприобретателя, при этом доверительное управление в данном случае подлежало осуществлению в пределах тех условий, которые были определены заключенным между сторонами.

В силу п. 3 ст. 401 ГК РФ, если иное не предусмотрено законом или договором, лицо, не исполнившее или ненадлежащим образом исполнившее обязательство при осуществлении предпринимательской деятельности, несет ответственность, если не докажет, что надлежащее исполнение оказалось невозможным вследствие непреодолимой силы, то есть чрезвычайных и непредотвратимых при данных условиях обстоятельств. При этом в соответствии с п. 15.2. Договора доверительного управления Доверительный управляющий несет ответственность за причиненные убытки, если не докажет, что эти убытки произошли вследствие действия обстоятельств непреодолимой силы (форс-мажорных обстоятельств) либо явились следствием действий Клиента.

Истцу были известны все возможные риски, связанные с инвестированием в иностранные структурные облигации, в том числе и риски геополитического характера. Тем не менее, истец принял добровольное и осознанное решение присоединиться к договору доверительного управления на условиях активного управления доверительным управляющим активами истца.

Анализируя вышеприведенные обстоятельства, суд полагает, что отсутствуют законные основания для удовлетворения требований истца о взыскании убытков, а потому отклоняет таковые вместе с производными требованиями о взыскании процентов в порядке ст. 395 ГК РФ.

На основании ст. 98 ГПК РФ в связи с отказом в удовлетворении исковых требований, в удовлетворении требований о взыскании расходов по оплате госпошлины, суд также считает необходимым отказать.

На основании изложенного, руководствуясь ст. 194–198 ГПК РФ, суд

РЕШИЛ:

В удовлетворении исковых требований ФИО1 к ООО «УК «Райффайзен Капитал» о взыскании убытков по договору доверительного управления, процентов, расходов по оплате госпошлины - отказать.

Решение может быть обжаловано в Московский областной суд через Пресненский районный суд адрес в течение месяца со дня принятия решения суда в окончательной форме.

Судья фио

Решение суда в окончательной форме изготовлено 05.05.2025 года.