РЕШЕНИЕ

Именем Российской Федерации

27 ноября 2025 года адрес

Хорошевский районный суд адрес

в составе председательствующего судьи Асауленко Д.В., при секретаре помощнике ФИО1, рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело № 2-7191/2025 (УИД 77OS0000-02-2025-007981-55) по иску фио к адрес и НКО-ЦК «СПб Клиринг» о взыскании убытков,

УСТАНОВИЛ:

Истец ФИО2 обратился в суд с иском к адрес и НКО-ЦК «СПБ Клиринг» (АО) о взыскании убытков в размере сумма.

Представитель Истца в судебное заседание явилась, исковые требования поддержала, просила удовлетворить их в полном объеме.

Представитель Ответчика адрес в судебное заседание явился, возражал против удовлетворения исковых требований, предоставил письменный отзыв.

Представитель Ответчика НКО-ЦК «СПБ Клиринг» (АО) в судебное заседание не явился, извещен, представил письменный отзыв в котором, просил отказать в удовлетворении заявленных требований.

Руководствуясь положениями ст. 167 ГПК РФ, суд счел возможным рассмотреть дело в отсутствие не явившихся лиц.

Суд, выслушав позиции сторон и исследовав письменные материалы гражданского дела, приходит к следующему.

Как установлено судом и следует из материалов дела, между адрес и фио заключен Договор об оказании услуг на финансовом рынке № 2130094127 от 20.11.2021, неотъемлемой частью которого являются Заявление-Анкета, подписанное Инвестором, и Регламент оказания услуг на финансовом рынке адрес. Официальный текст Регламента опубликован на сайте Брокера в сети «Интернет».

Редакция Регламента № 85, действовавшая в период спорных правоотношений, а также Заявление-Анкета имеются в материалах дела и исследованы судом.

Согласно ч. 1 ст. 3 Федерального закона от 22.04.1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом.

Предметом Договора является оказание Брокером услуг на финансовом рынке в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг по совершению Торговых операций - заключению сделок с ценными бумагами от своего имени за счет Инвестора на основании Поручения Инвестора в порядке, определенном Регламентом (п. 3.1. Регламента).

Суд отмечает, что Истец является квалифицированным инвестором, что позволяет ему адекватно оценивать риски, связанные с инвестициями в те или иные финансовые инструменты, и самостоятельно осуществлять операции с ценными бумагами на основе таких оценок.

Законодательством к лицам, обладающим статусом квалифицированного инвестора, предъявляются более высокие требования, обусловленные вложением ими денежных средств, в том числе, в высокорисковые финансовые инструменты, при этом опыт и квалификация квалифицированного инвестора позволяют ему оценивать все возникающие при инвестировании риски. Квалифицированный инвестор, в отличие от потребителя, не может ссылаться на отсутствие специальных познаний для работы с финансовыми инструментами, неосознание рисков совершения операций с ценными бумагами.

02.11.2023 Истец направил Торговые поручения на покупку на организованных торгах, проводимых организатором торговли ПАО «СПБ Биржа», ценных бумаг иностранного эмитента ProShares UltraPro Short (ISIN: US74347G4322, тикер: SQQQ) в количестве 1 370 шт. Сумма сделки составила сумма, комиссия Брокера составила сумма, комиссия Биржи – сумма.

Указанные поручения исполнены Брокером в полном объеме.

Совершение указанных сделок подтверждается Отчетом Брокера о сделках и операциях за 02.11.2023, представленном в материалах дела.

02.11.2023 Управлением по контролю за иностранными активами («OFAC») Министерства финансов США были введены санкционные меры ограничительного характера в отношении ПАО «СПБ Биржа», а именно – включение Биржи в SDN-лист (Specially Designated Nationals and Blocked Persons List).

02.11.2023 на официальном сайте Биржи в сети Интернет опубликована информация «О запрете подачи Заявок и об ограничении возможности заключения Договоров на торгах ПАО "СПБ Биржа"». Биржа приостановила проведение организованных торгов в связи с невозможностью проведения расчетов по иностранным ценным бумагам.

15.11.2023 на официальном сайте Биржи размещена информация о том, что рабочая группа определила механизм расчётов между СПБ Биржей и российскими участниками торгов по сделкам с иностранными ценными бумагами, заключенными 1 и 2 ноября 2023 г. Проведение расчётов по этим сделкам начнётся с 17 ноября 2023 г.

Санкционные меры в отношении ПАО «СПБ Биржа» привели к ограничению приема и исполнения поручений со стороны иностранных контрагентов, вовлеченных в процесс проведения операций с иностраннымми ценными бумагами, что в свою очередь повлекло невозможность проведения торгов на ПАО «СПБ Биржа».

В связи с этим, СПБ Клирингом указанные обстоятельства были квалифицированы на основании Правил клиринга в качестве «Существенного события» и приняты меры по урегулированию существенного события в соответствии с Правилами оказания клиринговых услуг на рынке финансовых инструментов Небанковской кредитной организации-центрального контрагента «СПБ Клиринг» (акционерное общество) (далее – Правила клиринга).

СПБ Клирингом приняты меры по урегулированию «Существенного события», на основании п. 49.4.3, 49.4.6, 49.4.10, 49.5 Правил клиринга.

Согласно письму СПБ Клиринг исх. № 332/12 от 28.11.2023, поступившему Участникам клиринга 28.11.2023 по системе электронного документооборота и представленному в материалах дела, в качестве меры по урегулированию существенного события в соответствии с пунктом 49.4.2 Правил клиринга Ответчиком 2 было принято решение о прекращении учета части денежных средств в иностранных валютах и ценных бумаг иностранных эмитентов в качестве Средств обеспечения Участников клиринга.

В период с 29.11.2023 по 01.12.2023 СПБ Клиринг в соответствии с Правилами клиринга осуществил процедуру принудительного закрытия в отношении каждого Торгово-клирингового счета Участника клиринга с целью частичного закрытия позиций Участников клиринга, путем заключения договоров купли-продажи, предметом которых являлись ценные бумаги иностранных эмитентов, в том числе ProShares UltraPro Short (ISIN: US74347G4322).

Пунктом 12.5.1. Регламента установлено, что Инвестор уведомлен Брокером и подтверждает свое согласие с тем, что клиринговая организация вправе в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности (Правилами клиринга) при наличии недобросовестных участников клиринга, не исполнивших полностью или частично нетто обязательства по ценным бумагам / денежным средствам, в целях урегулирования неисполнения обязательств, возникших из сделок (договоров), ранее заключенных Брокером в соответствии с Торговым поручением Инвестора на организованных (биржевых) торгах, заключить сделку по покупке Актива / продаже Актива, либо Сделку РЕПО, либо Сделку СВОП с Валютными инструментами, либо Сделку СВОП с Инструментами Рынка Драгоценных металлов с Брокером как участником клиринга, действующим за счет Инвесторов на организованном (биржевом) рынке на условиях, определенных Правилами осуществления клиринговой деятельности (Правилами клиринга) и раскрытых клиринговой организацией на официальном сайте клиринговой организации в сети «Интернет».

Пунктом 12.15.4. Регламента установлено следующее:

В связи с заключением Инвестором Договора и присоединением Инвестора к Регламенту (если иная дата прямо не предусмотрена настоящим Регламентом) Инвестор направляет Брокеру Постоянное поручение в случае заключения клиринговой организацией с Брокером сделки по покупке Актива / продаже Актива с целью прекращения обязательств по ранее заключенной сделке на организованном (биржевом) рынке совершить одну или несколько сделок по покупке Актива / продаже Актива, на условиях установленных в п. 12.15.4. Регламента.

Стороны пришли к соглашению считать сделки, заключенные во исполнение указанного Постоянного поручения, договорами, заключенными на лучших доступных Брокеру условиях.

Стороны пришли к соглашению о том, что в указанных случаях Брокер не несет ответственности за убытки, в том числе упущенную выгоду, понесенные расходы, неполученные доходы, иные правовые последствия, понесенные Инвестором, связанные с указанными действиями Брокера.

Срок действия Постоянного поручения — срок действия Договора.

Инвестор вправе направить Брокеру Поручение на отмену Постоянного поручения, направленного в соответствии с настоящим подпунктом Регламента, в виде документа на бумажном носителе, подписанного Инвестором собственноручно в присутствии работника Брокера с удостоверением указанной подписи работником Брокера и врученного работнику Брокера, либо подписанного Инвестором собственноручно с удостоверением указанной подписи нотариусом и направленного курьерской службой (службой экспресс доставки) или предварительно оплаченным заказным письмом с уведомлением о вручении, либо ценным почтовым отправлением с уведомлением о вручении с описью вложения по адресу места нахождения Брокера.

Инвестор после отмены Постоянного поручения, указанного в настоящем подпункте Регламента, вправе вновь направить указанное Постоянное поручение на условиях, содержащихся в настоящем подпункте Регламента одним из способов обмена Сообщениями, предусмотренных настоящим Регламентом.

В целях применения настоящего подпункта Регламента Инвесторы, заключившие Договор до «17» июня 2018 г. включительно, считаются направившими Постоянное поручение в следующую календарную дату: «18» июня 2018 г., Инвесторы, заключившие Договор после «17» июня 2018 г., считаются направившими Постоянное поручение в дату присоединения к Регламенту.

Как следует из материалов дела, Постоянное поручение, предусмотренное п. 12.15.4. Регламента, зарегистрировано за № PP211122000000001118 в Реестре поручений с даты заключения Договора. Выписка из Реестра поручений за период с 02.11.2023 по 20.02.2024 представлена в материалах дела.

20.02.2024 в 15:03:48, на основании Постоянного поручения, определенного п. 12.5.4. Регламента, Брокером совершена сделка по продаже Ценных бумаг. Сумма сделки составила сумма, комиссия Брокера составила сумма, комиссия Биржи – сумма.

Совершение указанной сделки подтверждается Отчетом Брокера о сделках и операциях за 20.02.2024, имеющимся в материалах дела.

Суд принимает Отчет Брокера, подтверждающий совершение Торговых операций, в качестве надлежащего и допустимого доказательства, имеющего отношение к рассматриваемому делу.

При этом, как отмечает Ответчик адрес, до совершения сделки на основании Постоянного поручения, определенного п. 12.15.4. Регламента, от Инвестора не поступало заявление на отмену Постоянного поручения. Постоянное поручение действовало на дату заключения договора между Истцом и Ответчиком адрес. Данное обстоятельство Истцом не оспорено.

Согласно расчету, разница между покупкой Ценных бумаг Истцом 02.11.2023 и их продажей Брокером 20.02.2023 на основании Постоянного поручения составила сумма, что не соотносится с размером заявленных Истцом исковых требований.

Исходя из содержания пунктов 12.33. и 12.51. Регламента, Стороны пришли к соглашению о том, что в случае использования клиринговой организацией Активов Инвестора, составляющих клиринговое обеспечение, учитываемых на торгово-клиринговом счете Брокера как участника клиринга, в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности (Правилами клиринга) в целях урегулирования ранее заключенных клиринговой организацией сделок, в том числе в результате заключения балансирующих сделок / закрывающих сделок / донорских договоров с клиринговой организацией, Брокер не несет ответственности за убытки, в том числе упущенную выгоду, понесенные расходы, неполученные доходы, иные правовые последствия, понесенные Инвестором, связанные с указанными действиями клиринговой организации.

Стороны пришли к соглашению о том, что в случае невозврата / частичного возврата / несвоевременного возврата Активов Инвестора в связи с реализацией клиринговой организацией права использовать (списать) активы с торгово-клирингового счета Брокера как участника клиринга в целях принудительного исполнения обязательства участника клиринга, в том числе обязательства иного участника клиринга, перед клиринговой организацией (принудительного закрытия позиции участника клиринга), Брокер не несет ответственности за убытки, в том числе упущенную выгоду, понесенные расходы, неполученные доходы, иные правовые последствия, понесенные Инвестором, связанные с указанными действиями клиринговой организации.

Согласно п. 13.10. Регламента Инвестор заверил Брокера о нижеследующих обстоятельствах:

 перед направлением Брокеру Торгового поручения Инвестора на совершение сделки с ценной бумагой Инвестор полностью изучил и понимает порядок (условия), в соответствии с которыми Брокером будет заключена сделка с ценной бумагой на основании Торгового поручения Инвестора (в том числе, в случае совершения сделки с ценной бумагой на организованном (биржевом) рынке Инвестор полностью изучил и понимает содержание Правил организованных торгов на фондовом рынке организатора торговли (биржи) (в том числе содержание терминов и определений)), изучил и понимает содержание прав и обязанностей Инвестора, возникающих в связи с совершением и исполнением сделки с ценной бумагой;

 Инвестор в полном объеме понимает содержание, характер, правовые последствия и степень рисков, связанных с совершением сделок с ценными бумагами, принимает на себя в полном объеме указанные риски, в том числе, но не ограничиваясь рисками, указанными в Декларации о рисках (Приложение № 4 к Регламенту), включая риски, возникающие вследствие колебаний цен, реализация которых может потенциально привести к значительным убыткам, указанные убытки могут возникнуть быстро и в непредсказуемом размере, понимает, что перечень рисков, приведенных в Декларации о рисках, не является исчерпывающим, понимает, что указанные риски могут возникать внезапно, понимает, что инвестиционный результат сделок с ценными бумагами может значительно варьироваться.

Также Истец в связи с заключением Договора был ознакомлен с Декларацией о рисках, являющейся Приложением № 4 к Регламенту и содержащей описание рисков, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, принял на себя указанные риски в полном объеме.

В п. 4, 5 раздела I Декларации о рисках указано следующее:

«Риск контрагента:

Риск введения ограничений (санкций) в отношении биржи (организатора торговли) / клиринговой организации / центрального депозитария / расчетного депозитария в результате недружественных и противоречащих международному праву действий иностранных государств, вследствие которых отсутствует возможность исполнения обязательств Брокера из Договора полностью принимает на себя Инвестор.

5. Операционный риск.

Операционный риск заключается в возможности причинения Инвестору убытков в результате нарушения внутренних процедур Брокера, ошибок и недобросовестных действий работников, сбоев в работе технических средств Брокера, контрагентов Брокера, инфраструктурных организаций, в том числе организаторов торговли, клиринговых организаций, а также других организаций.

Таким образом, операционный риск представляет собой риск, связанный с возможностью возникновения финансовых потерь из-за несоответствия характера и масштаба деятельности Брокера или его контрагентов требованиям действующего законодательства, их нарушения работниками Брокера и/или иными лицами вследствие непреднамеренных или умышленных действий или бездействия, несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых информационных, технологических и других систем и /или их отказа (нарушения функционирования), а также в результате воздействия внешних событий. К числу контрагентов Брокера, в процессе деятельности которых возникает подверженность Инвестора операционному риску, относятся: организаторы торговли (ПАО Московская Биржа и ПАО «СПБ Биржа»), депозитарии (НКО адрес и др.), клиринговые организации (НКО НКЦ (АО), НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ» (АО) и др.).

Операционный риск может исключить или затруднить совершение сделок (операций) и в результате привести к убыткам Инвестора.

Инвестору необходимо внимательно ознакомиться с Регламентом, который является неотъемлемой частью Договора, заключенного Брокером с Инвестором для того, чтобы оценить, какие из рисков, в том числе какие из рисков технических сбоев несет Брокер, а какие из рисков технических сбоев несет Инвестор.»

Ознакомление Ответчиком адрес Истца с Декларацией о рисках подтверждается Заявлением-Анкетой Инвестора, имеющейся в материалах дела.

Суд соглашается с доводами Ответчиков о том, что Истец был ознакомлен с Декларацией о рисках (Приложение № 4 к Регламенту), понимал содержание указанных рисков, согласился с принятием на себя всех рисков, возникающих в результате исполнения Брокером Торговых поручений Инвестора.

В силу п. 1 ст. 3 Федерального закона «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» от 07.02.2011 № 7-ФЗ по договору об оказании клиринговых услуг клиринговая организация обязуется в соответствии с правилами клиринга оказывать участнику клиринга клиринговые услуги, а участники клиринга обязуются оплачивать указанные услуги, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.

СПБ Клиринг вступает в договорные отношения только с Участниками клиринга, являющимися юридическими лицами - профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Таким образом, у Ответчика НКО-ЦК «СПБ Клиринг» (АО) отсутствуют какие-либо обязательства в отношении Истца.

Действия Ответчика НКО-ЦК «СПБ Клиринг» (АО) соответствуют условиям договорных отношений с Участниками клиринга при прекращении учета части ценных бумаг иностранных эмитентов в качестве Средств обеспечения Участников клиринга и совершении сделок продажи указанных ценных бумаг ввиду невозможности исполнения обязательств перед Участниками клиринга по возврату иностранных ценных бумаг, учитываемых на Клиринговом счете депо, по не зависящим от Ответчика НКО-ЦК «СПБ Клиринг» (АО) обстоятельствам.

В силу ст. 1 ГК РФ гражданское законодательство основывается на признании равенства участников регулируемых им отношений, неприкосновенности собственности, свободы договора, недопустимости произвольного вмешательства кого-либо в частные дела, необходимости беспрепятственного осуществления гражданских прав, обеспечения восстановления нарушенных прав, их судебной защиты. Граждане (физические лица) и юридические лица приобретают и осуществляют свои гражданские права своей волей и в своем интересе. Они свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых не противоречащих законодательству условий договора.

В соответствии со ст. 421 ГК РФ граждане и юридические лица свободны в заключении договора. Условия договора определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами (статья 422 ГК РФ).

Согласно п. 1, 2 ст. 15 ГК РФ лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере. Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

Для наступления ответственности, установленной правилами ст. 15 ГК РФ, необходимо наличие совокупности следующих условий правонарушения: противоправность действий ответчика, факт причинения истцу убытков, наличие причинно-следственной связи между заявленными убытками и действиями ответчика, а также размер убытков. Отсутствие одного из условий для применения ответственности в виде взыскания убытков влечет отказ в удовлетворении иска.

Согласно ст. 56 Гражданского процессуального кодекса РФ (далее - ГПК РФ) каждая сторона должна доказать те обстоятельства, на которые она ссылается как на основания своих требований и возражений, если иное не предусмотрено федеральным законом.

Приведенные Истцом обстоятельства возникновения убытков и представленные в их существование доказательства не подтверждают факт того, что убытки возникли в результате противоправного поведения Ответчиков.

В соответствии с ч. 1 ст. 67 ГПК РФ суд оценивает доказательства по своему внутреннему убеждению, основанному на всестороннем, полном, объективном и непосредственном исследовании имеющихся в деле доказательств.

Суд оценивает относимость, допустимость, достоверность каждого доказательства в отдельности, а также достаточность и взаимную связь доказательств в их совокупности (ч. 3 ст. 67 ГПК РФ).

Изучив доводы сторон и представленные в материалах дела доказательства, принимая во внимание установленные по делу обстоятельства, суд не усматривает оснований для удовлетворения исковых требований Истца.

На основании изложенного и руководствуясь ст.ст.194-198 ГПК РФ, суд

РЕШИЛ:

В иске фио к адрес и НКО-ЦК «СПб Клиринг» о взыскании убытков отказать.

Решение может быть обжаловано в Московский городской суд в течение одного месяца со дня изготовления решения в окончательной форме через Хорошевский районный суд адрес.

Мотивированное решение составлено 27.02.2026 года

Судья Д.В. Асауленко