РЕШЕНИЕ

Именем Российской Федерации

19 марта 2024 года адрес

Замоскворецкий районный суд адрес в составе председательствующего судьи Лекомцевой Ю.Б., при помощнике фио, с участием представителя истца по доверенности фио, представителя ответчика по доверенности фио,

рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело №2-983/2024 по иску ФИО1 к адрес Банк " о взыскании номинальной стоимости облигаций, процентов за пользование чужими денежными средствами,

УСТАНОВИЛ:

Истец ФИО1 обратился в суд с иском к ПАО Банк «ФК Открытие» (после реорганизации адрес) с требованиями о взыскании с выплаты по облигациям с регистрационным номером выпуска ценных бумаг 6-02-01015-A от 10.06.2021г. в размере сумма, процентов за пользование чужими денежными средствами за период с 24.07.2024г. по 06.10.2024г. в размере сумма, и далее с 07.10.2024г. по дату фактической оплаты задолженности, указывая следующее.

Истец являлся владельцем облигаций структурных бездокументарных с централизованным учётом прав серии СО-03 (6-02-01015-A; ISIN RU000A103DB0) в количестве 4006 шт.

22.07.2024г. на сайте ООО «Интерфакс-ЦРКИ» опубликовано сообщение о существенном факте об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению ответчика, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг - «сообщение о наступлении события перед датой погашения». Данное сообщение содержало информацию о том, что погашение облигаций серии СО-03 будет осуществлено по цене сумма за каждую облигацию. Датой наступления события перед датой погашения являлось 19.07.2024г. (последняя дата оценки).

23.07.2024г. ПАО Банк «ФК «Открытие» по счету Депо №В2ЬЮМ1000 в адрес истца произвел выплату в размере сумма

Истец посчитав, что указанная выплата была произведена в меньшем размере, чем это установлено решением о выпуске ценных бумаг (облигаций серии СО-03 (6-02-01015-A; ISIN RU000A103DB0)), обратился в суд с указанным иском.

Представитель истца по доверенности фио в судебном заселении поддержала доводы искового заявления, просила иск удовлетворить.

Представитель ответчика по доверенности фио в судебном заседании просил в иске отказать по доводам письменных возражений.

Представитель третьего лица ООО «Финартэль Технологии» в судебное заседание не явился, извещен, своих возражений относительно доводов искового заявления не представил.

Суд, выслушав пояснения сторон, исследовав письменные материалы дела в их совокупности, приходит к следующим выводам.

Частью 1 статьи 56 ГПК РФ установлено, что каждая сторона должна доказать те обстоятельства, на которые она ссылается, как на основания своих требований и возражений, если иное не предусмотрено федеральным законом.

Как установлено в судебном заседании и следует из материалов дела, истец являлся владельцем облигаций структурных бездокументарных ценных бумаг с централизованным учётом прав серии СО-03 (6-02-01015-A; ISIN RU000A103DB0) в количестве 4006 шт. Эмитентом указанных облигаций являлось адрес.

адрес, согласно выписке из ЕГРЮЛ, 17.05.2024г. прекратило деятельность путем реорганизации в форме присоединения к ПАО Банк "ФК "Открытие", которое в свою очередь было реорганизовано в форме присоединения к адрес.

В единый государственный реестр юридических лиц внесена запись №2257700000754 о прекращении деятельности ПАО Банк "ФК "Открытие" от 01.01.2025г.

Согласно части 1 статьи 44 ГПК РФ, в случаях выбытия одной из сторон в спорном или установленном решением суда правоотношении (смерть гражданина, реорганизация юридического лица, уступка требования, перевод долга и другие случаи перемены лиц в обязательствах) суд допускает замену этой стороны ее правопреемником. Правопреемство возможно на любой стадии гражданского судопроизводства.

Протокольным определением от 19.03.2025 произведена замена ответчика с ПАО Банк "ФК "Открытие" на адрес.

В соответствии с частью 1 статьи 57 ГК РФ реорганизация юридического лица (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) может быть осуществлена по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами.

В соответствии с изложенным суд надлежащим ответчиком по делу адрес.

Основанием для обращения в суд послужил факт того, что истец считает, что выплата по принадлежавшим ему облигациям серии СО-03 была осуществлена не в полном объёме.

В исковом заявлении ФИО1 приведён расчёт взыскиваемой суммы, согласно которому выплата истцу должна была быть произведена в размере 75% от номинальной стоимости облигаций серии СО-03, тогда как при их погашении истцу было выплачено 47,90% номинальной стоимости.

Вместе с тем судом установлено, что истец являлся держателем облигаций структурных бездокументарных с централизованным учетом прав серии СО-03, процентных неконвертируемых с залоговым обеспечением, предназначенных для квалифицированных инвесторов, с возможностью досрочного погашения по требованию их владельцев и досрочного погашения по усмотрению эмитента в связи с наступлением случаев, не зависящих от воли эмитента, размещены путем закрытой подписки (регистрационный номер выпуска ценных бумаг 6-02-01015-A от 10.06.2021), международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A103DB0.

Указные облигации являются структурными, то есть облигациями, предусматривающими право их владельцев на получение выплат по ним в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких событий. Такими событиями могут быть: изменение цен на товары, ценные бумаги, курса валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, индексов и т.д.

Согласно пункту 1 статьи 27.1-1. Федерального закона от 22.04.1996г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", эмитент вправе размещать облигации, предусматривающие право их владельцев на получение выплат по ним в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких обстоятельств, предусмотренных абзацем вторым подпункта 23 пункта 1 статьи 2 настоящего Федерального закона (далее - структурные облигации). Если от наступления или ненаступления указанных в настоящем пункте обстоятельств зависит только размер дохода (цена размещения и (или) размер процента) по облигациям, такие облигации не являются структурными. Размер выплат по структурной облигации может быть меньше ее номинальной стоимости.

Полные условия размещения облигаций серии СО-03 закреплены в решении о выпуске ценных бумаг.

Из указанного истцом решения о выпуске следует, что выплата по принадлежавшим ему облигациям серии СО-03 возможна либо по номинальной стоимости облигаций (сумма – 1 облигация в соответствии с пунктом 5.3 Решения о выпуске ценных бумаг), либо по формуле, установленной эмитентом облигаций.

Выплаты в размере 75% номинальной стоимости облигаций серии СО-03 решением о выпуске ценных бумаг не предусмотрено.

Согласно пункту 4.2.2 Решения о выпуске ценных бумаг, облигации серии СО-03 являются структурными, в связи с чем право владельцев облигаций на получение выплат по ним (выплат по облигациям при их погашении, а также право на получение и размер купонного дохода) зависит от наступления или не наступления обстоятельств, предусмотренных пунктом 5 Решения о выпуске ценных бумаг.

Стоимость погашения облигаций серии СО-03 при наступлении события перед датой погашения раскрыта в сообщении на странице эмитента (адрес) в информационно-телекоммуникационной сети интернет и в п. 5.3.1 изменений в решение о выпуске ценных бумаг: Scall=Nom× Min(P/P0 ;1), где

Scall – стоимость погашения одной облигации в российских рублях, которую эмитент выплачивает владельцу облигации при наступлении события перед датой погашения;

Nom – номинальная стоимость одной облигации, в российских рублях;

P - цена последней сделки c базовым активом, совершенной (заключенной) в основном режиме торгов биржи ранее 17 часов 00 минут московского времени в дату оценки, ближайшую к дате погашения облигаций (во избежание сомнений понятие «базовый актив» для данных целей включает в себя новый базовый актив);

P0 - цена последней сделки c базовым активом, совершенной (заключенной) в основном режиме торгов биржи ранее 17 часов 00 минут московского времени в рабочий день биржи, непосредственно предшествующий дате начала размещения облигаций, а если наступил случай замены базового актива и расчетный агент принял решение о замене базового актива на новый базовый актив, то в качестве величины Р0 принимается первоначальная цена нового базового актива, в каждом случае – в российских рублях.

При определении стоимости погашения облигаций (Scall) расчетный агент понимает под «базовым активом» тот из базовых активов, цена P которого снизилась в процентах от цены P0 которого больше, чем у другого базового актива (других базовых активов), или повысилась меньше, чем у другого базового актива (других базовых активов). При этом понятие «базовые активы» для этих целей включает в себя все новые базовые активы.

В соответствии с пунктом 4.2 Решения, каждая облигация предоставляет ее владельцу в том числе право на получение от эмитента номинальной стоимости облигаций при погашении, если не наступило соответствующее событие, указанное в решении о выпуске облигаций, а также право на получение (накопленного) купонного дохода при досрочном погашении облигаций в зависимости от наступления или ненаступления обстоятельств, предусмотренных решением о выпуске облигаций.

В рассматриваемом случае истца наступило «событие перед датой погашения».

Согласно п. 5.3.1 Решения о выпуске ценных бумаг, событие перед датой погашения, под которым понимается достижение значением (значениями) хотя бы одного из базовых активов уровня, который ниже фиксированного уровня барьера. Наступление события перед датой погашения влечет погашение облигаций по цене ниже номинальной стоимости облигаций.

Под уровнем барьера понимается установленная в сообщении об основных условиях выпуска, размещённому эмитентом облигаций серии СО-03 в информационно-телекоммуникационной сети интернет, верхняя граница значения (значений), и /или нижняя граница значения (значений), и/или диапазон значений базового актива (базовых активов).

адрес, являющийся эмитентом облигаций серии СО-03 установил следующие значения для события для выплаты купонного дохода, барьерного события и события перед датой погашения:

Уровень барьера в целях установления факта наступления события для выплаты купонного дохода - 75 %;

Уровень барьера в целях установления факта наступления барьерного события - 100 %;

Уровень барьера в целях установления факта наступления события перед датой погашения - 75 %.

Ответчиком представлен контррасчет размера погашений облигация истца на 19.07.2024г., являющейся последней датой оценки по облигациям серии СО-03, который принимается судом.

Базовыми активами облигаций серии СО-03 являются:

- Акции обыкновенные Публичного акционерного общества "Система" (ОГРН: <***>), ISIN RU000A0DQZE3. Начальная цена базового актива – 28,328 руб.; цена базового актива на 19.07.2024г. - 22,134 руб. (78,13% относительно начальной цены);

-Акции обыкновенные ПАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (ОГРН: <***>), ISIN RU000A0JPNN9. Начальная цена базового актива – 0,20328 руб.; цена базового актива на 19.07.2024г. - 0,09738 руб. (47.90% относительно начальной цены);

- Акции обыкновенные ПАО "Федеральная гидрогенерирующая компания - РусГидро" (ОГРН: <***>), ISIN RU000A0JPKH7. Начальная цена базового актива – 0,7937 руб.; цена базового актива на 19.07.2024г. - 0,6002 руб. (75.62% относительно начальной цены);

- Акции обыкновенные ПАО "Интер РАО ЕЭС" (ОГРН: <***>), ISIN RU000A0JPNM1. Начальная цена базового актива – 4,4155 руб.; цена базового актива на 19.07.2024г. - 3,807 руб. (86.22% относительно начальной цены);

- Акции обыкновенные ПАО "Юнипро" (ОГРН: <***>), ISIN RU000A0JNGA5. Начальная цена базового актива – 2,732 руб., цена базового актива на 19.07.2024г. - 1,816 руб. (66.47% относительно начальной цены).

Из представленных данных следует, что все из базовых активов на дату оценки – 19.07.2024г. находились ниже 100% относительно начальной цены базовых активов, что свидетельствует о ненаступлении барьерного события, на которое ссылается истец.

При этом согласно подпункту 4 пункта 5.3.1 Решения о выпуске ценных бумаг под событием перед датой погашения понимается достижение значением (значениями) хотя бы одного базового актива уровня, который ниже фиксированного уровня барьера. Фиксированный уровень барьера для наступления события перед датой погашения - 75 %.

Поскольку два из пяти базовых активов на 19.07.2024г. находились ниже указанного значения, то выплата по облигациям серии СО-03 должна быть осуществлена в соответствии с формулой, приведённой выше.

сумма (номинальная цена облигации; Nom) * Min (наиболее подешевевший актив; в рассматриваемом случае акции обыкновенные ПАО "ФСК Россети") (0,09738 руб. (цена на дату оценки – 19.07.2024г.; P) / 0,20328 руб. (начальная цена; P0) ;1 (за одну облигацию) = сумма (47,90% от номинала; Scall – стоимость погашения одной облигации).

Истцу принадлежало 4006 облигации.

4006 * сумма = 1 918 874,00 рулей. Указанная сумма была выплачена истцу, что подтверждается выпиской по счёту истца в адрес приложенной к исковому заявлению.

Законодательство Российской Федерации и нормативные акты Банка России не устанавливают требований к порядку погашения облигаций (структурных) и не содержит императивных требований о погашении по номиналу; нормативное регулирование этого вопроса является диспозитивным.

Согласно п. 5.3.1 Решения о выпуске ценных бумаг, если в процессе обращения облигаций не наступило барьерное событие, и/или событие перед датой погашения, и/или делистинг, облигации погашаются в срок, указанный в пункте 5.2. решения о выпуске ценных бумаг, по номинальной стоимости.

Как было установлено судом, по облигациям серии СО-03 наступило событие перед датой погашения.

При наступлении события перед датой погашения погашение облигаций осуществляется в срок, указанный в пункте 5.2 Решения о выпуске ценных бумаг, по формуле/формулам, установленной(-ым) эмитентом (адрес) в сообщении об основных условиях выпуска и учитывающей(-им) стоимость базового актива (базовых активов), определённую расчетным агентом.

Погашение облигаций при наступлении барьерного события и/или делистинга осуществляется по стоимости досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента в случаях, не зависящих от воли эмитента, в сроки и в порядке, которые установлены в пункте 5.6.2 Решения о выпуске ценных бумаг.

Соответственно, если хотя бы один базовый актив находится ниже уровня барьера, свидетельствует о наступлении события перед датой погашения, под которым понимается достижение значением (значениями) хотя бы одного из базовых активов уровня, который ниже фиксированного уровня барьера (п. 5.3.1.). Наступление события перед датой погашения влечет погашение облигаций по цене ниже номинальной стоимости облигаций по формуле, приведённой выше.

На основании представленных доказательств, суд приходит к выводу об отсутствии обязанности эмитента облигаций серии СО-03, или его правопреемников, осуществить выплату в большем объёме.

Кроме того, судом учитывается, что событие для выплаты купонного дохода не наступило.

Спорные облигации являются структурными, в связи с чем право владельцев облигаций на получение выплат и размер этих выплат (при погашении), а также право на получение и размер купонного дохода, зависит от наступления или не наступления обстоятельств, предусмотренных пунктом 5 Решения о выпуске ценных бумаг.

Согласно подпункту 1 пункта 5.3.1 Решения о выпуске ценных бумаг, событие для выплаты купонного дохода, под которым понимается достижение значением (значениями) каждого базового актива уровня, равного или превышающего фиксированный уровень барьера. Выплата купонного дохода по облигациям в соответствующем купонном периоде будет производиться при наступлении события для выплаты купонного дохода. Если событие для выплаты купонного дохода не произошло, выплата купонного дохода по облигациям в соответствующем купонном периоде не производится.

Согласно пункту 5.4 Решения о выпуске ценных бумаг, владельцы облигаций имеют право на получение купонного дохода, выплата которого зависит от наступления или ненаступления события для выплаты купонного дохода. Владельцы облигаций соглашаются, что приобретение облигаций связано с рисками, в том числе связанными с компаниями-эмитентами базовых активов, переменным характером купонного дохода, а также с тем, что купонный доход, подлежащий выплате в те или иные даты, может быть равным нулю.

Как указано выше, несколько базовых активов истца находятся ниже фиксированного уровня барьера равного 75%, в связи с чем событие для выплаты купонного дохода не наступило.

Поскольку истцом не доказано, что выплата по облигациям серии СО-03 возможна в размере 75% а не по формуле, опубликованной эмитентом облигаций, суд приходит к выводу об отказе в удовлетворении заявленных истцом требований о взыскании купонного дохода.

Отказывая в удовлетворении основных требований иска, оснований для взыскания производных требований также не имеется, в связи с чем суд отказывает истцу в полном объёме.

На основании изложенного, руководствуясь ст. ст.194-198 ГПК РФ, суд,-

РЕШИЛ:

В удовлетворении исковых требований ФИО1 к адрес Банк" о взыскании номинальной стоимости облигаций, процентов за пользование чужими денежными средствами, отказать.

Решение может быть обжаловано в судебную коллегию по гражданским делам Московского городского суда через Замоскворецкий районный суд адрес в течение месяца с момента изготовления в окончательной форме.

Мотивированное решение изготовлено 28 марта 2025 года.

Судья: Ю.Б. Лекомцева