Решение по делу № 02-4148/2024 от 21.01.2025 - о возмещении убытков, процентов, судебных расходов, компенсации морального вреда.

РЕШЕНИЕ

Именем Российской Федерации

16 октября 2024 года Пресненский районный суд адрес в составе председательствующего судьи Каржавиной Н.С., при секретаре фио, рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело № 2-4148/2024 по иску ФИО1 к ООО Управляющая компания «Райффайзен Капитал» о возмещении убытков, процентов, судебных расходов, компенсации морального вреда,

установил:

Истец ФИО1 обратился в суд с вышеуказанным иском, в котором просит суд взыскать убытки в размере сумма в связи с ненадлежащим исполнением договора доверительного управления, а также процентов, расходов по оплате юридических услуг и компенсации морального вреда.

Истец указал, что 29 августа 2019 года им был подписан Договор доверительного управления (далее - ДДУ) под номером 6932-01.lfly(BNUSD/19) путем подписания Заявления о присоединении с ООО «Управляющая компания «Райффайзен Капитал», место нахождения: адрес, ИНН <***>, ОГРН <***>.

Срок действия договора определен в заявлении о присоединении как 30 декабря 2022 года (включительно). В настоящее время договор продлен на один год. Текст договора доверительного управления по состоянию на 29 августа 2019 года. Цель договора - получение потенциальной повышенной доходности, которая формируется исходя из динамики базового актива с учетом специальных условий бонусной ноты, которая входит в состав имущества договора доверительного управления. При предложении заключить договор доверительного управления, был ознакомлен с печатными материалами по стратегии управления «Бонусная нота. Доллар США» по состоянию на 28 августа 2019 года. Полностью оценивал риски с учетом характера предполагаемой сделки, как они были представлены Управляющей компанией ее уполномоченным представителем при предложении заключить договор доверительного управления. При принятии решения о подписании договора доверительного управления, исходил из кредитного рейтинга ПАО «Газпром» и из специфики базового актива, а именно спонсорских АДР ПАО «Газпром», которые являются сертификатом на право владения акциями ПАО «Газпром» в определенной пропорции. АДР ПАО «Газпром» торговались на зарубежных биржах, в частности, на Лондонской бирже, что является вторичном рынком, в то время как акции ПАО «Газпром» имеют первичное размещение на Российских биржах. Характеристика базового актива являлась для меня существенным условием при заключении договора. Был ознакомлен с основными рисками, связанными с заключением и исполнением настоящего договора, а также осознавал тот факт, что этот список неполный. В том числе, ознакомился с пунктом 1.1.3. «Риск банкротства эмитента акций», пунктом 2. «Риск инвестирования в производные финансовые инструменты», в котором предусмотрены действия в отношении базисных активов в случае наступления тех или иных обстоятельств и другими. Также знаком с понятием хеджирования (а именно страхования) рисков в отношении производных финансовых инструментов и его проведением на финансовом рынке. Согласно Договору доверительного управления выплаты по структурным облигациями могут осуществляться денежными средствами и(или) иным имуществом. Данный пункт не менялся в типовой форме договора доверительного управления.

По состоянию на момент заключения договора у эмитента долгового инструмента или поручителя/гаранта по такому долговому инструменту согласно правилам и принципам формирования состава и структуры активов Управляющей компании на момент заключения ДДУ, должен быть определенный кредитный рейтинг. По состоянию на момент заключения договора такой кредитный рейтинг был у гаранта по договорному инструменту, а именно EFG International AG, Цюрих. Согласно проспекту у эмитента структурной ноты не было кредитного рейтинга, а именно у EFG International finance (Guernsey) Ltd. В ноябре 2019 года в типовую форму договора доверительного управления было внесено изменение и кредитный рейтинг должен был быть именно у эмитента оруктурной облигации, что не совпадало с кредитным рейтингом эмитента структурной ноты, которая была приобретена управляющей компанией в состав имущества по ДДУ, тем не менее управляющая компания не пересматривала состав имущества. Вместе с тем, как указывает истец, ответчик допустил ненадлежащее управление активами, чем причинил истцу убытки. В связи с чем просит суд возместить убытки в виде 100 процентной оплаты инвестированных по договору доверительного управления средств, плюс 9,5 процентов годовых за весь срок действия договора, а также расходы на адвокатские услуги в сумме сумма по договору об адвокатских услугах и нанесенный моральный ущерб в размере сумма..

Истец в судебное заседание явился, просил удовлетворить исковые требования в полном объеме.

Представитель ответчика в судебное заседание явился, исковые требования не признал, просил отказать в удовлетворении исковых требований по доводам, изложенным в возражениях на иск.

Суд, заслушав лиц, участвующих в деле, изучив и исследовав материал дела, находит исковые требования не подлежащими удовлетворению по следующим основаниям.

Судом установлено, что 29.08.2019 между ООО «УК «Райффайзен Капитал» (доверительный управляющий) и ФИО1 (учредитель управления) на основании Заявления о присоединении от 29.08.2019 был заключен Договор доверительного управления № 6932-01 .lfly/BNUSD/19, согласно условиям которого ФИО1 передал ООО «УК «Райффайзен Капитал» в доверительное управление сумма для осуществления инвестиций в иностранные ценные бумаги в рамках выбранной ФИО1 инвестиционной стратегии «Бонусные ноты. Доллары США» (Приложение № 8 к Типовой форме Договора доверительного управления в редакции, действующей на момент заключения договора, а именно в редакции от 17.07.2019).

В соответствии с п. 11 Приложения № 8 к Типовой форме Договора доверительного управления стратегия управления «Бонусные ноты. Доллары США» предназначена для Клиентов, ориентирующихся на повышенную доходность в долларах США. Потенциальная прибыль формируется исходя из динамики базового актива с учетом специальных условий, предоставляемых бонусными нотами, которые относятся к структурным нотам.

В заявлении о присоединении к договору доверительного управления № 6932-01.1ДУ/BNUSD/l от 29.08.2019 указано:

- «Настоящим Заявлением Клиент подтверждает, что ознакомлен с Договором ДУ, со всеми приложениями к Договору ДУ, а также иными документами, регулирующими порядок и условия предоставления услуг по доверительному управлению Ответчиком, и опубликованными на сайте Ответчика в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресам: www.rcmru.ru,raiffeisencapital.ru, raiffeisen-capital.ru; обязуется соблюдать все положения вышеуказанных документов, осознает и принимает на себя риски, изложенные в указанных документах».

- «Настоящим Клиент подтверждает, что ему разъяснены и понятны все существенные параметры вышеуказанной Стратегии управления».

- «После подачи настоящего Заявления Клиент не может ссылаться на то, что он не ознакомился с Декларацией о рисках, также Клиент подтверждает, что ему даны разъяснения по принимаемым рискам; что он осознает и принимает все риски инвестирования в соответствии с Договором ДУ и выбранной Стратегией управления».

- «Настоящим Клиент подтверждает, что ему даны разъяснения по вопросам доверительного управления и всем существенным условиям Договора ДУ, а также Клиент признает их обязательность в договорных отношениях».

В силу абз. 1 ст. 5 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг” деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. Таким образом, между сторонами сложились правоотношения по доверительному управлению ценными бумагами.

В силу п. 2 ст. 1012 ГК РФ, цитата: «Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. Законом или договором могут быть предусмотрены ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом».

Согласно абз. 2 ст. 1025 ГК РФ, цитата: «Правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления». Согласно абз. 4 ст. 5 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», цитата: «Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами».

В силу п. 6.2. Договора доверительного управления осуществляя доверительное управление по настоящему Договору, Доверительный управляющий действует в соответствии с ограничениями, указанными в настоящем Договоре и действующем законодательстве Российской Федерации, без необходимости получения от Клиента каких-либо дополнительных указаний, поручений или инструкций в отношении использования, приобретения, продажи, иной передачи Активов.

Согласно пп. 3 адрес декларации (Приложение № 13 к Типовой форме Договора доверительного управления) доверительный управляющий имеет право инвестировать 100% денежных средств клиента в структурные облигации иностранных эмитентов (структурные ноты). При этом получения предварительного согласия клиента не требуется. В связи с чем, Доверительный управляющий в целях извлечения дохода в пользу Истца приобрел в доверительное управление 99 шт. структурных облигаций иностранного эмитента EFG International Finance (Guernsey) Limited, ISIN (идентификационный номер) <***>, со сроком действия с 13.09.2019 по 13.09.2022, номинальной стоимостью сумма каждая на общую сумму сумма, что подтверждается отчетами доверительного управляющего, направленными в адрес Истца.

В силу п. 7.4. Договора доверительного управления Отчет о деятельности доверительного управляющего считается принятым и одобренным Клиентом, если в течение 5 (Пяти) рабочих дней с даты получения Отчета о деятельности доверительного управляющего Клиентом последний не представит по Отчету о деятельности доверительного управляющего своих возражений в письменном виде. Одобрение Клиентом Отчета о деятельности доверительного управляющего (подписание Отчета о деятельности доверительного управляющего или одобрение Отчета о деятельности доверительного управляющего иным способом, предусмотренным настоящим Договором), в том числе без проверки Отчета о деятельности доверительного управляющего, может рассматриваться в случае спора как одобрение действий Доверительного управляющего и согласие с результатами управления Активами, которые нашли отражение в Отчете о деятельности доверительного управляющего.

22.04.2022 эмитент структурных облигаций ISIN СН0495853084, EFG International Finance (Guernsey) Ltd, воспользовался своим правом, предусмотренным эмиссионной документацией (индивидуальными условиями структурной облигации и условиями адрес выпуска облигации), на погашение структурных облигаций, направив Доверительному управляющему соответствующее заявление. Согласно Заявлению компании EFG International Finance (Guernsey) Ltd. о прекращении обязательств по Продуктам от 22.04.2022, цитата: «Продукты, указанные в Приложении (Список затронутых Продуктов), будут досрочно прекращены из-за нарушения хеджирования, как указано в Общих положениях и условиях Продуктов: Досрочное прекращение действия Продуктов будет происходить следующим образом: Окончательная дата фиксации: 22 апреля 2022 г. Дата погашения: 10 мая 2022 г. В Дату погашения Инвестор получит Расчет наличными в Валюте расчетов, соответствующей Справедливой рыночной стоимости, рассчитанной Расчетным агентом. Справедливая рыночная стоимость определяется Расчетным агентом в соответствии с условиями соответствующего Продукта. Дальнейшие выплаты производиться не будут».

10.05.2022 структурные облигации ISIN СН0495853084 (как и было указано в уведомлении эмитента) были полностью досрочно погашены эмитентом, EFG International Finance (Guernsey) Limited, в связи с дестабилизацией на рынках капитала по причине военного конфликта в Украине, что подтверждается соответствующим уведомлением фио НРД о корпоративном действии (MCAL) "ДОСРОЧНОЕ ОБЯЗАТЕЛЬНОЕПОГАШЕНИЕ ОБЛИГАЦИИ" - EFG INTERNATIONAL FINANCE (GUERNSEY) LIMITED 13/09/22 (ОБЛИГАЦИЯ ISIN CH0495853084).

Выдержки из Индивидуальных условий структурной облигации и адрес выпуска (общих условий) облигации, подтверждающие право EFG International Finance (Guernsey) Limited погасить структурную облигацию. Как указано в п. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» адрес для Программы эмиссии и предложения структурных облигаций, цитата: «Дестабилизации в хеджировании» означает, что Хеджирующая организация не в состоянии, после применения коммерчески обоснованных усилий, (А) приобретать, создавать, восстанавливать, заменять, поддерживать, отменять или распоряжаться любой сделкой (сделками) или активом (активами), которые Эмитент считает необходимыми для хеджирования рисков заключения и выполнения своих обязательств, возникших в отношении Продуктов, или (Б) реализовывать, возмещать или переводить доходы от любой такой транзакции (транзакций) или актива (активов).

Согласно п. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» адрес для Программы эмиссии и предложения структурных облигаций, цитата: «Эмитент имеет право прекратить выпуск Продуктов, если (i) будет установлено, что Базовый актив соответствующего Транша Продуктов перестал быть ликвидным, или (и) что соблюдение Эмитентом обязательств по Продуктам или любые договоренности, принятые для хеджирования обязательств Эмитента, стали недействительными, незаконными или невозможными, полностью или частично, в частности, в результате соблюдения Эмитентом любого применимого настоящего или будущего закона, правила, подзаконного акта, судебного решения или распоряжения, или (iii) из-за директивы любого правительственного, административного, законодательного или судебного органа или органа власти, контролирующего органа или соответствующих компетентных рыночных органов, или из-за увеличения стоимости хеджирования, (iv) в случае дестабилизации в хеджировании, или (v) в случае увеличения стоимости обеспечения в отношении обеспеченных Продуктов, включая Продукты COSI, (vi) в случае Изменения возможности обеспеченного финансирования».

Как указано далее в п. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» адрес для Программы эмиссии и предложения структурных облигаций, цитата: «В таких обстоятельствах Эмитент может отменить/прекратить действие Продуктов, направив соответствующее уведомление Инвесторам в соответствии с Общим условием 15 (Уведомления)».

«Дестабилизация в хеджировании» возникла по причине того, что базовый актив Структурных облигаций - депозитарная расписка ПАО «ГАЗПРОМ» (GAZPROM PAO-SPON ADR, тиккер в системе Bloomberg - OGZD LI), был заблокирован для покупки/продажи на фондовых рынках, в связи с отказом Лондонской фондовой биржи осуществлять любые операции с депозитарными расписками ПАО «ГАЗПРОМ» по причине введения мер ограничительного характера рядом государств в отношении указанной российской компании, что подтверждается соответствующим уведомлением Лондонской фондовой биржи.

Следовательно, поскольку Лондонская фондовая биржа приостановила торги депозитарными расписками ПАО «ГАЗПРОМ» (GAZPROM PAO-SPON ADR, тиккер в системе Bloomberg - OGZD LI), то компания EFG International Finance (Guernsey) Ltd. не смогла обеспечить хэджирование Структурных облигаций, основанных на данных депозитарных расписках, являющихся базовым активом Структурных облигаций. В связи с чем, на основании и. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» адрес для Программы эмиссии и предложения структурных облигаций компания EFG International Finance (Guernsey) Ltd. заявила Доверительному управляющему о погашении Структурных облигаций в полном объеме.

В связи с погашением структурных облигаций ISIN СН0495853084 эмитент, EFG International Finance (Guernsey) Limited, исчислил и выплатил всем держателям погашенных структурных облигаций их остаточную стоимость, размер которой применительно к Истцу составил сумма.

Данная сумма должна была поступить в доверительное управление, однако была заблокирована в одностороннем порядке европейским центральным депозитарием Clearstream Banking S.A. на счете российского центрального депозитария НКО адрес на основании Регламента Совета (ЕС) № 269/2014 от 17 марта 2014 года об ограничительных мерах в отношении действий, подрывающих или угрожающих территориальной целостности, суверенитету и независимости Украины (Council Regulation (EU) No 269/2014 of 17 March 2014 concerning restrictive measures in respect of actions undermining or threatening the territorial integrity, sovereignty and independence of Ukraine), в редакции решения Совета Европы № 2022/878 от 03.06.2022 (шестой пакет санкций прости РФ).

09.09.2023 в России был принят Указ Президента № 665, устанавливающий порядок обмена заблокированными активами в РФ и Европейском союзе, в целях исполнения, в том числе, и обязательств по заблокированным Clearstream Banking S.A. платежам, причитающимся российским инвесторам. Во исполнение Указа Президента № 665 от 09.09.2023 ООО «УК «Райффайзен Капитал» подготовило и направило в НКО адрес необходимый комплект документов для получения ФИО1 причитающейся ему выплаты в размере сумма, а также причитающейся ему выплаты купонного дохода по структурным облигациям в размере сумма, в общей сумме сумма. В результате рассмотрения представленного Ответчиком в НКО адрес заявления, ФИО1 получил от НКО адрес в полном объеме причитающуюся ему сумму в размере сумма в рублевом эквиваленте в размере сумма по курсу на 14.12.2023. Полученная сумма в размере сумма была переведена в валюту договора - доллар США, в связи с чем ее размер составил сумма. На дату рассмотрения настоящего спора в доверительном управлении фио находится сумма в размере сумма

Факт ненадлежащего исполнения ООО «УК «Райффайзен Капитал» перед истцом условий Договора доверительного управления не нашел своего подтверждения.

В соответствии со ст. 15 ГК РФ под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

Истец предъявил в суд иск о взыскании с ООО «УК «Райффайзен Капитал» убытков, вызванных ненадлежащим исполнением Договора доверительного управления. Вместе с тем, в ходе рассмотрения дела суду не представлено доказательств ненадлежащего управления со стороны ответчика. Договор доверительного управления не содержал условий о необходимости согласовании Ответчиком с Истцом действий по приобретению ценных бумаг в доверительное управление. Договор предусматривал активное управление ценными бумагами, т.е. Ответчик имел право приобретать в доверительное управление любые ценные бумаги без согласования с Истцом (п. 2 cm. 1012 ГК РФ, абз. 3 п. 4.5., п. 6.2. Договора доверительного управления, адрес стратегии «Бонусные ноты. Доллары США», п. 2.1.1., п. 2.1.2., п. 3, п. 4 и п. 4.2. Инвестиционной декларации)

Вопреки доводу Истца обращение Ответчика в суд кантона Цюрих (Швейцария) с иском против иностранной компании EFG International Finance (Guernsey) Limited не привело бы к успеху (выигрышу дела), поскольку: 1) оказание юридических услуг российским резидентам в Швейцарии и Европейском союзе было существенно ограничено и остается таковым; 2) при погашении структурных облигаций EFG International Finance (Guernsey) Limited действовало при полном соблюдении условий договора структурной облигации, в частности, п. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» адрес для Программы эмиссии и предложения структурных облигаций, подчиненного праву Швейцарии. При этом обращение Ответчика с иском против EFG International Finance (Guernsey) Limited в Арбитражный суд адрес (дело № А40-235381/2022), наоборот, имело успех - иск был удовлетворен в полном объеме. В настоящий момент Ответчик осуществляет мероприятия по приведению решения российского суда в исполнение в юрисдикции адрес (место нахождения EFG International Finance (Guernsey) Limited).

Истец указал, что структурные облигации, действительно, были приобретены у эмитента, EFG International Finance (Guernsey) Limited, у которого отсутствовал необходимый кредитный рейтинг. Однако данное обстоятельство не стало причиной возникновения убытков у Истца. Причиной возникновения убытков у Истца стала дестабилизация на мировых рынках капитала, связанная с ситуацией в Украине, в связи с чем Лондонская фондовая биржа приостановила торги депозитарными расписками ПАО «Газпром», что в свою очередь послужило основанием для использования EFG International Finance (Guernsey) Limited права, предусмотренного договором структурной облигации, для ее досрочного погашения с выплатой Истцу остаточной стоимости структурной облигации.

Вопреки доводу Истца, только эмитент (EFG International Finance (Guernsey) Limited) обладал исключительным правом выбора на основании п. 20 Раздела IX «Общие условия и положения» адрес для Программы эмиссии и предложения структурных облигаций (общие условий структурной облигации) в равной степени одного из двух возможных действий: 1) выплаты Истцу денежных средств после погашения структурной облигации или 2) поставки Истцу депозитарных расписок ПАО «Газпром». Эмитент выбрал выплату денежных средств, что не является нарушением договора структурной облигации, вопреки субъективного мнения Истца. Ответчик на выбор EFG International Finance (Guernsey) Limited никак повлиять не мог. Цитата: «Вместо выплаты денежной суммы, соответствующей Справедливой рыночной стоимости Продукта, Эмитент может - по своему надлежащему усмотрению (billiges Ermessen) - принять решение о предоставлении Базового актива для такого Продукта».

В силу положений ст. 421 ГК РФ граждане и юридические лица свободны в заключении договора. Условия договора определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами (ст. 422).

В соответствии с п. 1 ст. 428 ГК РФ договором присоединения признается договор, условия которого определены одной из сторон в формулярах или иных стандартных формах и могли быть приняты другой стороной не иначе, как путем присоединения к предложенному договору в целом.

Пунктом 1 ст. 432 ГК РФ установлено, что договор считается заключенным, если между сторонами, в требуемой в подлежащих случаях форме, достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора.

В ходе рассмотрения дела судом установлено, что действия ответчика по управлению денежными средствами истца полностью соответствовали условиям Договора доверительного управления, были известны Истцу, исходя из информации, содержащейся в отчетах Доверительного управляющего, а также были одобрены Истцом в силу условий Договора доверительного управления.

При таких обстоятельствах, суд приходит к выводу, что правовых оснований для удовлетворения требований истца о взыскании убытков не имеется, а потому отклоняет таковые вместе с производными требованиями о взыскании процентов.

Истец просит суд взыскать компенсацию морального вреда, ссылаясь на положения Закона «О защите прав потребителя», однако, к данным правоотношениям не подлежат применению положения данного закона. Поскольку истец участвовал в инвестиционной, которая данным законом не регулируется. Суду не представлены доказательства причинения ответчиком истцу морального вреда. Заявленное требование о компенсации морального вреда удовлетворению не подлежит, как заявленное необоснованно.

На основании ст. 98 ГПК РФ в связи с отказом в удовлетворении иска, не подлежит удовлетворению требование о взыскании судебных расходов.

На основании изложенного, руководствуясь ст. ст. 194-198, 199 ГПК РФ, суд

решил:

В удовлетворении исковых требований ФИО1 к ООО Управляющая компания «Райффайзен Капитал» о возмещении убытков, процентов, судебных расходов, компенсации морального вреда – отказать.

Решение может быть обжаловано в апелляционном порядке в Московский городской суд через Пресненский районный суд адрес в течение месяца с даты изготовления решения в окончательной форме

Судья фио

Мотивированное решение изготовлено 21.01.2025 года